分析：兴业投行研究

目标价：6令吉

最新进展：

时光网络（TIMECOM，5031，主板电信与媒体股）有意联手金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股），在赛城建设第二个数据中心--AIMS赛城2座数据中心，预计将在年末完成。

不仅如此，该公司还有意改造位于吉隆坡的数据中心，即坐落在AIMS大楼对面，借此满足单层营运的溢出需求。

行家建议：

在参观了时光网络位于赛城的数据中心后，我们更加乐观看待该公司的整体前景和表现。

主要原因，包括公司及时扩产有助于满足结构性需求、数据中心成为核心经济需求，以及新常态下，基础建设拥有更高溢价，支撑公司走势。

不仅如此，公司的零售宽带业务持续强劲增长，有助于推动整体净利表现。

为此，我们将该公司今明财年的核心净利预测，分别提高3%至7%。

尽管近几个月有新的数据中心投资建设的消息不断增加，导致市场担忧可能会出现供过于求的问题，不过，公司管理层表示，一切风险可控。

可控原因，包括拥有强大的结构性因素，即对云端解决方案和灾难恢复服务持有强劲需求。

再来，通常用于升级的手法将分阶段进行，且新加坡政府对数据中心建设的条件收紧，这对数据中心流向大马有正面激励。

综合以上，我们将评级提高至“买入”，而目标价则提高至6.00令吉。