分析:肯纳格投行研究
目标价:3.10令吉
最新进展:
戴乐集团(DIALOG,7277,主板能源股)预计,储罐区将受到新的澳洲和纽西兰进口商推动,且下游赚幅将保持稳定。
我们在与戴乐集团管理层会面后,对其展望抱持乐观看法。
行家建议:
戴乐集团的中游储罐区码头业务表现良好,利用率超过90%,且码头的现货价格仍然强劲。
部分原因,是因为使用边佳兰独立码头的澳洲和纽西兰石油进口商的需求激增。
回顾之前,疫情爆发后,澳洲和纽西兰的部分炼油厂关闭,使得产能减少。
如今,为了缩小供应缺口,两国的成品油进口量均有所增加,而进口商需储存产品运往澳洲,也有利于戴乐集团的储罐业务。
据了解,下游合约的赚幅在前两个季度已经稳定,主要是由于此前合约的逐步完成,并未受到当前通胀环境而导致成本上升的影响。
尽管如此,该集团保证赚幅现已好转,并指此前的合约将于2024财年末完成。
对于新合约,戴乐集团将采用更高的定价,以反映当前充满挑战的环境。
集团的产能扩张计划仍在进行,且正争取与客户签订长期的边佳兰专用仓储承购协议。
我们维持“超越大市”评级,以及3.10令吉目标价不变。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】戴乐集团-新下游合约定价更高
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