分析:达证券
目标价:1.55令吉
最新进展:
前身为柔佛珍(JOHOTIN)的安珀(ABLEGLOB,7167,主板消费股),获得了政府颁发得学校牛奶计划(PSS)合约。
同时,即将从墨西哥当局获得出口许可证,也使盈利前景看俏。
行家建议:
我们最近与安珀管理层会面后,了解到公司一旦获出口许可证,将与沃尔玛合作出口全脂奶产品至该国,扩大其在北美的业务。
尽管批准日期未知,但我们预计,受益于该地区的强劲需求以及利用沃尔玛的分销网络,全脂奶在北美的分销将带来约1000万美元(约4580万令吉)收入增长。
根据公司所获得PSS合约,将在2023至2024年向符合条件的学生,提供超高温消毒(UHT)牛奶。
我们假设在12个月内交付约1000万盒牛奶,将为公司贡献约1500万令吉收入。
此外,随着近期投入成本下降,特别是脱脂奶粉(SMP)和全脂奶粉(WMP),都较去年峰值下降了47%和40%,我们预计赚幅将会上扬。
然而,由于全球恶劣天气和印度产量下降导致供应短缺,以及对印度政府实施出口限制的担忧,白糖成本上涨。
考虑到白糖作为炼乳关键成分之一,占餐饮业务收入50%,白糖成本的飙升可能侵蚀赚幅。
综合上述,我们将今明后3个财年的盈利预测,分别小幅上调3.2%、3.7%和3.6%。
目标价也从原先的1.48令吉,上修至1.55令吉,重申“买入”评级。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】安珀-北美业务推动盈利
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