分析：达证券

目标价：7.40令吉

最新进展：

国油石化（PCHEM ，5183，主板工业产品股）2023财年次季净利按年挫66.40%，至6亿2800万令吉，但仍宣布派息每股8仙。

同时，该公司截至6月杪的次季营业额，录得71亿1300万令吉，按年增8.05%。

行家建议：

国油石化在上半年仅获得11亿令吉核心净利，按年大跌69.8%，表现低于我们的预期，占全年预测值的18%而已。

尽管营收上涨，但产品赚幅收窄导致上半年盈利大跌。

展望前景，国油石化预测，烯烃（olefin）及衍生物产品的价格会稍有改善，得益于中国黄金周假期前的补货活动。

同时，肥料及甲醇（methanol）产品价格在本区域供应短缺的情况下，预料会保持稳定。

至于特殊化学品，国油石化认为，由于工业增长放缓冲击需求，相关产品创造的销售和盈利将会走弱。

整体上，我们预测国油石化的赚幅在下半年继续承压，但有望在2024年改善。

我们认为，石化产品的价格已经触底并稳定下来，国油石化将有更大的上涨空间，因此我们将该股评级上调到“守住”。不过，该股目标价则由7.56令吉，下修至7.40令吉。