分析：MIDF投资研究

目标价：2.62令吉

最新进展：

亚通（AXIATA，6888，主板电信与媒体股）2023财年次季，亏损恶化至5亿7621万4000令吉，相比去年同期亏1亿638万令吉。

截至6月杪的次季营收增长15.33%，至59亿9452万6000令吉。

上半年来看，亏损扩大至5亿236万4000令吉，相比去年同期1亿4935万3000令吉；营收起了11.71%，至113亿7324万2000令吉。

行家建议：

亚通首半年正常化的净利录得1.27亿令吉，较去年同期大幅萎缩了81.9%，远逊于我们的预期，仅占全年预测的16%。

这主要是由于折旧、减值和摊销激增，以及净财务成本上升所致；再加上营运方面，分拆后天地通的贡献有所减少， 和现有部分运营子公司表现不佳，也进一步加剧了这种情况。

我们认为，截至目前只有XL亚通、Robi和Smart的表现优于大势。

但我们预计，在印尼XL亚通和Linknet之间的共生关系，以及斯里兰卡Dialog进行合并后营运扩张的支持下，亚通下半年业绩将更好。

不过，为了更好地反映公司迄今为止的业绩表现，我们对联营公司贡献持更保守的预期。

同样地，今明财年盈利预测，也分别下调6.4%和2.5%。 尽管如此，我们仍维持2.62令吉目标价，以及“中和”评级。