分析：丰隆投行研究

目标价：99仙

最新进展：

威铖（VS，6963，主板工业股）2023财年末季，净利按年大增85.70%，至6608万4000令吉。

截至7月尾的末季营收按年增15.66%，至11亿6166万9000令吉，创历史新高。

全年来看，该公司净利按年增7.71%，至1亿8392万令吉，全年营收也增17.52%，至45亿9978万3000令吉。

行家建议：

威铖2023财年核心净利报1亿9540万令吉，超越我们与市场的预期，分别报全年净利预测112%与108%。

按年来看，营收增长16%，大马、印尼、中国与新加坡分部营收都有所增长。中国销售虽然有所走高，但营收因缺少大量订单而减少，导致持续亏损300万令吉。

由于关键客户的订单走高，年初至今的营收报46亿令吉，增18%，除中国外所有区域都实现营收增长。不过，由于税务走高压缩赚幅，核心净利压缩5%。

我们对年底节假日催动的订单走高喜闻乐见，管理层与客户沟通后表示，由于新品即将推出，强劲的订单势头将持续至2024年。

对于客户Y，管理层分享虽然增速放缓，不过，也有看到订单逐步增加的迹象。

尽管订单量预计走高，我们估计人工与水电成本走高，加上客户Y在柔佛士乃I Park厂房的低使用率，赚幅将持续受到挑战。

综合以上，我们重申“守住”评级，目标价也根据不变的16倍本益比，从84仙稍稍调高至99仙。