分析：肯纳格投行研究

目标价：1.70令吉

最新进展：

NationGate控股（NATGATE，0270，创业板）面对市场需求大跌的打击，2023财政年第3季（截至9月底）净利按年骤减42.51%，从去年同期的3005万令吉，降至1728万令吉。

该公司第3季营收也按年下挫45.74%，至1亿6558万令吉。

行家建议：

NationGate控股首9个月的净利报4560万令吉，仅占我们与市场全年的64%与65%。然而，我们认为末季业绩将会反弹，当前表现仍符合预期。

网络与通讯领域营收缩窄55.3%，让该公司首9个月营收按年下滑36.2%。对此，该公司已给出指引，称主要客户正从中国迁至槟城，因此影响了新型光传感器的生产规模。

不过，这也让该公司当前正大量生产客户所需产品，甚至获得30%的外包制造合约，因此有信心将盈利势头持续至末季。

另一个数据中心客户超聚变，也预计在明年次季逐渐加速生产，所生产的产品涉及印制电路板装配的工艺。

我们看好该NationGate控股，因为：

1）产品普遍被用在网络与通讯领域。

2）拥有能接获高精密生产的仪器。

3）提供板载芯片（COB）等嵌入式增值服务，提高赚幅。

综合以上，我们继续给出“超越大市”评级，目标价1.70令吉不变。