南洋行家论股

【行家论股】凯德大马产托 零售资产表现韧性

Tan KW
Publish date: Wed, 31 Jan 2024, 07:37 PM
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南洋行家论股

分析:肯纳格投行研究

目标价:58仙

最新进展:

凯德大马产托(CLMT,5180,主板产业信托股)2023财年末季(截至12月杪)按年转亏为盈9412万令吉,去年同期则是净亏1467万令吉。

当季营业额按年上涨57.5%,至1亿851万令吉。

 

行家建议:

凯德大马产托2023财年核心净利达1.112亿令吉,比我们的预测高出11%,同时也达到市场全年预测的105%。

这主要是出租率和租金收入比预期高。

尽管巴生谷商场越来越多,竞争剧烈,但该产托的零售资产仍表现出韧性。

租户的销售和客流量,分别按年增长8%和25%,这表明该产托通过积极的行销,适应不断变化的消费趋势。

另外,该产托早前脱售3 Damasara办公大楼,符合重组资产组合的策略,将资本重新分配到更有赚头的工业领域。

该产托对物流业务感到乐观,认为第三方物流和电子商务业者积极拓展,将在格林玛丽配送中心扮演重要角色,该中心将在2024财年下半年开始出租。

考虑到更强劲的营收和出租率,我们将2024财年盈利预测,提高14%。

维持“跟随大市”评级,不过,目标价则从53仙,提高至58仙。

 

 

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