南洋行家论股

【行家论股】CTOS数字 70%派息率超预期

Tan KW
Publish date: Fri, 02 Feb 2024, 11:30 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:肯纳格投行研究

目标价:2令吉

最新进展:

CTOS数字(CTOS,5301,主板科技股)2023财年末季净利按年增加3.01倍,至5627万9000令吉,同时宣布派息1.71仙。

该公司末季营业额年增38.69%,至7315万令吉。

全年来看,营业额年增34.22%,至2亿6143万7000令吉;净利则年增65.05%,至1亿1837万4000令吉。

 

行家建议:

CTOS数字全年净利正常化后,达1.04亿令吉,符合我们与市场预期,分别达全年预测的104%和99%。

公司全年派发3.32仙股息,派息率达70%,出乎我们预料之外,也高过其60%股息政策。这主要是所有关键服务的贡献均强劲,尤其是大型客户对数字解决方案的需求不断增长。 

我们看好,随着市场上采用更多以数字为中心的金融产品,将导致需求加速,让该集团继续在信用评分领域保持强势地位。

另外,其区域联营公司的影响力正在增长,实现过去的增长愿望。

股息方面,我们认为,公司可能会放慢进一步扩张速度,在未来一段时间内会继续给予较高派息率,回报股东。

鉴于最新业绩表现,以及数字解决方案销量预期增加的支持,我们将2024财年盈利预测提高了6%,并推出2025财年预测。

同时,我们将目标价从1.85令吉,上调至2令吉,维持“超越大市”评级。

 

 

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