分析：BIMB证券研究

目标价：1.84令吉

最新进展：

柔佛医药保健（KPJ，5878，主板保健股）旗下非直接子公司万扰私立医院私人有限公司向JLG&BP 设计私人有限公司颁布装修合约，价值1590万令吉。

根据文告，装修工作主要是在白沙罗私立专科医院2（DSH2）进行，主要是装修1个约6800平方尺的皇家套间，以及6个总共8000平方尺的总统套间。

完成装修后，柔佛医药保健将会与大股东柔佛机构签订分租协议，将皇家套房租给柔佛机构。

行家建议：

我们乐观看待佛医药保健将白沙罗私立专科医院2的皇家套房租给柔佛机构，因为这意味着，从2024年10月1日起到2029年1月30日，将获得稳定的收入来源。

然而，我们预计这对营收的贡献可能并不大，主要是每月租金仅为11万1666令吉，相等于每年获得130万令吉，仅占柔医保年营收约0.04%。

据了解，一旦分租协议届满后，DSH2将对外公开，而这也符合翻新工程的战略计划。

凭借翻新后提供的优质设施，我们预计，柔医保能借此向患者收取更高的费用。

目前，有关提案预计将在本财年次季完成，因此，在交易完成以及管理层给出更多指引前，我们继续维持公司今明后财年的净利预测。

不过我们整体上还是看好柔医保的扩张前景，并将目标价提高至1.84令吉，评级是“买入”。