分析：马银行投行研究

目标价：29仙

最新进展：

绿盛世国际（EWINT，5283，主板产业股）迎来新的大股东百乐园（PARAMON，1724，主板产业股），后者将持股21.54%。

行家建议：

我们在参与了百乐园的分析汇报会后，对这一最新进展持积极态度。

在过去几年里，绿盛世国际的发展并不顺利，除了英国产业市场环境充满挑战之外，我们怀疑还受到两大股东之间管理风格差异的影响。

其中，绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股）在项目启动和地库方面更为积极，而国浩置地则较为保守。

如今，百乐园的加入似乎对增长有利，并可能对英国产业市场产生积极影响，也可能会使绿盛世国际从现在开始更积极地推出新项目。

汇报会上，百乐园提出的主要要点，包括公司视其为战略投资，将在战略规划层面上参与而非日常营运；并将寻求的董事部席位，以及未来有可能增持绿盛世国际的股权。

尽管股权结构发生变化，绿盛世国际仍致力于在2024财年至2025财年期间支付5.04亿令吉股息。

但我们认为，就算绿盛世国际在2025财年推出新项目，盈利贡献也只会在2027至2028财年出现，中期内将继续亏损。

综合以上，我们维持盈利预测和29仙目标价不变，并重申“守住”评级。