分析：马银行投行研究

目标价：4.50令吉

最新进展:

随着销售订单走高，贺特佳（HARTA，5168，主板保健股）如今的产能使用率已走高至85%。

不仅如此，手套平均售价（ASP）也有望持续提升，主要是公司有意将高额的原材料成本，完全转嫁给客户。

目前，公司的订单交付时间，已从原先的1个月，拉长至2至3个月，而中国手套制造商则处在3至6个月时间。

行家建议:

对我们而言，手套制造商在经历了近3年的下行周期后，如今可说是雨过天晴，完全处在复苏阶段。

至于贺特佳如今的走势，随着需求提升，产能使用率有望回到90%水平，且新产线也开始投入使用。

不过，我们相信公司在近期不会再扩大产能，主要是聘请外籍劳工目前遭到冻结。

另外，中国手套制造商的产能，目前正处在90%的水平，而交付时间也较长，因此，有限的产能扩张，相信会在近期支撑着售价走势。

当然，原料成本自今年5月起开始下滑，而在售价稳定、低成本和效率提升的情况下，相信公司接下来能交出强劲的净利表现。

贺特佳之所以是我们首选公司之一，主要是科技和产品质量方面获得认可，且拥有强劲的资产负债表。

综合以上，我们维持“买入”评级，目标价4.50令吉不变。