分析：肯纳格投行研究

目标价：3.00令吉

最新进展：

凯辉国际（KEYFIELD，5321，主板能源股）通过子公司，在5月接获两项租船合约，价值总共约4000万令吉。

根据文告，上述两项合约，皆由Hess探索及生产大马公司颁发，向凯辉国际租赁1艘住宿工作船（AWB）和1艘操锚供应船（AHTS）。

行家建议：

根据我们的粗略计算，AWB的日租费率高达20万令吉，而AHTS则是每马力1.9美元。AHTS的费率符合预期，而AWB则高于预期，我们对这个合约感到乐观。

随着季候风季节过去，所有船只营运产能全开，因此我们认为，第二季与第三季的整体表现将会走强。目前，大部分AWB的合约，都是属于6至9个月的中期合约。

目前海上活动蓬勃，大马离岸支援船供应吃紧，如果AWB的需求保持强劲，我们预计该公司可在2025财年，获得更高的日租费率。

综合以上，我们将今明财年的净利预测，分别调高至6%与5%，以反映更高的日租费率。

同时，我们也根据2025财年的11倍本益比，将目标价上调5%，从2.85令吉调高到3令吉，评级维持“超越大市”。