分析：马银行投行研究

目标价：7.50令吉

最新进展：

马电讯 （TM，4863，主板电讯媒体股）2024年次季净利同比下滑30.30%，仅赚3亿9641万9000令吉，但仍宣布派息每股12.5仙。

次季营收报29亿0789万1000令吉，同比下降1.71%。

此外，累计半年净利为8亿2123万令吉，较去年同期下滑8.63%。同期累计营收为57亿4492万9000令吉，同比增长0.01%。

行家建议：

马电讯2024财年首半年核心净利为8亿4700万令吉，符合我们与市场的预期，分别达全年预测的56%和53%。

尽管公司的税前净利有所增长，不过，仍就给出全年营收实现低个位数增长的指引，意味着公司的成本有上升的压力。

另外，公司也强调，遭国家数字公司（DNB）终止股权认购协议后，并不会影响现有以及后续的5G服务。

该公司作为全国最大的光纤提供商，放眼能持续确保国家5G生态系统的设计。

对我们而言，从长远来看，马电讯依旧是数据中心概念股最大受益者之一，因为能通过连接服务而受惠。

此外，公司拥有强劲的现金流，不排除会有增加股息的可能性。

总的来说，我们继续维持“买入”评级，目标价7.50令吉不变。