分析：兴业投行研究

目标价：2.59令吉

最新进展：

由于Mr.DIY（MRDIY，5296，主板消费股）的销售成本（COGS）进口成分较高，因此，预计能受益于令吉表现走强。

尽管运费有所上涨，不过，部分成本节约相信能缓解所带来的影响，并且能更灵活地开展更多促销活动。

另外，即将到来的财政预算案，预计能带动消费领域走强，支撑支出。

行家建议：

Mr.DIY有近70%的销售成本来自中国进口，因此，令吉兑人民币走强，相信能转化为实际成本节约。

当然，这也有助于抵消运费大幅上涨的冲击，目前，每集装箱的运费大致处在9000至1万令吉之间，而在2023财年，平均运费只在3700令吉左右。

尽管如此，我们还预计公司能利用省下来的费用，用作产品价格折扣或促销，以刺激消费者支出，并推动同店销售继续增长。

另外，公司有意继续扩张，即放眼2024财年能达到180家门店，我们预计这能进一步渗透市场，并推动净利表现。

为此，我们将公司明后财年的净利预测，分别提高7%。

随着2025年财政预算即将提呈公布，我们乐见公司也能从中受益，因为政府可能会趁此机会帮助低收入群体，以及向公务员发放奖金，借此推动消费。

总的来说，我们维持“买入”评级，目标价从原先的2.40令吉，提高至2.59令吉。