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谈谈第一只股票

38Investor
Publish date: Mon, 19 Feb 2018, 10:30 AM
38Investor
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谈谈第一只股票

 

常说为何一开始就迷失因为买股票的方法有太多,市场上理论满天飞,大多似是而非难以分辨真假。因为刚分享过为何选择价值投资,所以此文章的起点就是如何开始价值投资,而不是为何选择价值投资开始。长文缩短,如果把股票看作为公司股份,并相信如果公司发展越好买了它股票就越赚钱。通过分析公司盈利/资产了解这些。任何相信这概念的都是价值投资。股票的买卖已过两三百年的历史,证实价值投资的数据也越来越多,并且随着信息越来越透明化的时代价值投资也产生了变化,变得越来越成熟。像其他专业一样,它易学难精,把它发挥淋漓尽致的人能预料到公司下一个十年的发展,甚至比CEO更了解他们的行业,可是能做到这样的人不到0.5%,1000人里不到5个。而且能做到这点的绝大部分一辈子只有一次,那是专注的力量。

 

说远了,太爱推广价值投资。因为只有它能带你走远。很多投资理论跟着跟着你会发现它把你带进了死胡同。可恶的是当你发现时已经过了3/5年了,你年纪不如当年,热忱也不如当年,要重新投入也更难了。这样的人确实有很多,买股票的人身边几乎都有这样的朋友。

还是来谈新手该如何开始吧

 

让我回想一下。。新手对股票感有兴趣却又不懂从何入手。建议大家先去了解基本的知识。你不可能一个晚上就能精通全部。必须慢慢的累积才能成长。我以上说了那么多就是希望你能走上我认为对的方向。我们有大概一千多家上市公司,你选一间业务相对简单易懂的,一间你有信心5年后它的产品还是有需求的,一间商业模式/还是营运模式已经稳定的。你开始研究,开始想问题,找答案。开始在思考这公司盈利算高吗? 这公司的营业额处于成长还是维持状态? 成长的话是哪个业务贡献的,现有还是新业务,能持续吗? 它们的市场占有率是越大还是越小? 公司的竞争能力,在最糟糕的情况产品还能卖出去吗? 公司如何分配利润,股息率如何,剩下的利润是否有被善用? 债务处于正常水平吗? 公司有什么计划在实现成长? 这些计划执行了多久,成效如何? 管理层经营多久了? 他们的管理能力如何? 他们对回馈股东做了些什么? 公司的资产有哪些,你认为它们比起账面记下的更有还是较少的价值? 还有种种的问题,每个行业都不一样。最后你会发现归根究底其实都属于同一个问题 – 它是否是一家好公司。我写过一篇关于这主题的文章。大家可以去看一下。

 

过后你开始下判断-就以下几种结果

看不懂,可以保持观察或是看别间。觉得它不好,看别间就好。觉得它好,这个比较伤脑筋。因为你必须思考另一个问题。它是好公司的话是否值得买?好公司能否保证更高的投资回报? 其实未必,让我说明一下。一家破烂杂货店,相比其一家美观服务好菜肴佳的餐馆，我们都知道后者比前者是更好的企业。但如果收购杂货店只需10千块,收购餐馆需要1百万,哪个投资回报高就很难说。上市公司的股票也一样。苹果公司比我们千多间上市公司都还要优秀还要强大,买苹果股票是否比任何马股好?未必,股票市场上的好公司是否值得投资你还需要考量它价钱是否合理(即valuation)。付了过高的价钱即便买了好公司也会出现亏损。我写过一篇关于这主题的文章。大家可以去看一下。一直要大家翻旧文不好意思因为投资学问全是相连的。很难谈一个不提另一个。所以给新手上的第一课就是用合理价买一间不错好的公司。你会遇到很多挑战的这个我留下一篇。。

 

你或许已发现这对新手来说很复杂

但你必须知道,市场不会因为你是新手而对你仁慈。我可以给你一堆指标一堆financial ratio并说全都达标就是好公司。爱因斯坦说Everything should be made as simple as possible, but no simpler.它只能尽可能的简单,而不是为了达到简单而不去看复杂的。认为这东西很简单的或迟或早都会改变想法。没关系,我们就是一点一滴的学习成长吧。

 

价值投资不是适合每个人。

有人问一个大师,价值投资适用于什么人。大师说有价值投资血统的人。有的人你告诉他们一次他们便听懂来龙去脉了。相反一些人即使花再长的时间了解也不会认同价值投资。

愿每个人找到适用于自己的剑,并在战场上淋漓至尽的发挥吧。

 

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extract from comments in Blog :CNY Day #4 : Waterfalls - Feb 19, 2018

tehchiaksai Slaughtering newbie. for self. gain is no. different. than molesting a kid......even. for RM50...an.act if molesting isan act of molesting!
19/02/2018 15:01

Dear I3 viewers/sifu/experts/senior veterans/right thinking n level headed traders/investors

URGENT ATTENTION PLEASE !! GOT A SELF CONFESSED KID MOLESTER IN I3 , id tehchaiksai , specially created to hit out an innocent blogger CPTEH.

Y i say this id is a self confessed kid molester ?

Only very evil hearted kakis can think of such evil stuff to talk in an investment blog.If this guy is not such a scoundrel, how in the world can he think of such linkage in an investment blog ??

this is really hitting below the belt, n the people involved have no respect for the Chinese New Year festivities, whereby all Chinese n peace loving people, practice good thoughts in words n deeds.

PLS COME OUT STRONGLY TO MAKE A STAND AGAINST THESE GROUP OF COWARDS, THOSE HIDE BEHIND CREATED IDS, TO DO CYBER BULLYING. ENOUGH IS ENOUGH !!

WE ALL KNOW WHO ARE THOSE PEOPLE WHO HAVE BEEN ACTIVE IN cpteh'S BLOG , to create a bogeyman to hid their real motives.
These so called angels instead of reprimand this tehchiaksai, is actually supporting him. So , one can assume, they are all in the same clique.

These people obviously Learn from real life, where the DAP is the created bogeyman for the powers to be, to hit out, to hide their weaknesses/misdeeds.
Know that this may not the politically correct example to use,but hope it helps viewers to see the parallels here.

All it takes for evil to reign in I3, is when good people keep quiet n dont take a stand

thank you

apologise to intrude into your blog.

2018-02-19 21:36

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