（吉隆坡1日讯）大马银行（AMBANK，1015，主板金融组）减值贷款增加，第三季净利下挫30%，加上高达1亿2800万令吉裁员费用将在下季度认列，分析员一致大幅下调公司财测及目标价。

马银行研究指出，该公司第三季核心净利下跌24%。在考虑了净利息赚幅（NIM）成长走低和信贷成本高后，马银行下调未来3年财测，各降低10%。

净利息赚幅未改善

丰隆研究认为，大马银行早前定下在2020年成为国内前4大银行，可以看得出有些进展。中小企业贷款按年成长19%。不过，净利息赚幅却缺乏改善迹象，主要定存存款向来往储蓄户头（CASA）转移速度缓慢。

MIDF研究指出，对该公司定期存款成长速度超越CASA一事感到失望，前者按年成长17.7%至799亿令吉，后者仅成长7%至200亿令吉，相信将会进一步使净利息赚幅承压。

针对该公司坏账拨备情况，MIDF指出第三季的拨备走扬至8090万令吉，但当中5000万令吉已经在今年1月偿还，将以回拨方式入账。

达证券在纳入1亿2800万令吉互惠离职方案（MMS）成本考量后，认为该公司2018和2019财年净利将分别减少21.5%和14.7%。

肯纳格研究也调低该公司2018年财测8%，主要是是基于信贷成本走高4个基点以及庞大裁员费用等。

不过，MIDF认为，虽然离职方案费用将会在下个季度认列，但预计每年该公司将省下8000万令吉。

联昌研究则表示，大马银行资产素质出现改善，毛减值贷款从上季度1.88%，走低至1.77%。此外，贷款损失覆盖率也企于100%以上，当中包括监管储备。

达证券保守地认为，金融市场依然充满挑战，大马银行面对挑战包括信贷成本高涨、贷款回拨利好消失以及营运成本走扬等挑战。

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