讀者石油陳問：

市場如何看待戴樂集團（DIALOG，7277，主板貿服組）最新業績表現？它們給戴樂集團的合理目標價是多少？

答：興業研究在2月17日的報告中指出，戴樂集團2016年首半年的業績符合該行預測，即占市場全年淨利預測的45%。該公司今年的盈利主要來自其工程／採購／建築／啟用（EPCC）合約及預期邊佳蘭獨立終站提供較高盈利貢獻（210萬立方米）。

長期盈利成長完好

該行對其淨利預測保持不變，目標價為1令吉82仙，及推荐“買進”評級。特別是該行相信戴樂集團的長期盈利成長保持完好。

戴樂集團深入地涉及國油的邊加蘭石油提煉及石化綜合發展中心（RAPID）計劃，包括邊佳蘭第二終站的工程／採購／建築／啟用（EPCC）合約，專注為原料、產品及副產品的油糟終站。它也與國油氣體（PETGAS，6033，主板工業產品組）聯營發展RAPID的第二座液化天然氣再氣化終站。

該公司在格底、丹絨泠剎的終站營運及邊佳蘭獨立終站的盈利貢獻則是有增無減。該公司的潛在風險，包括較低的新訂單及旗下油田較低的產量等。

該公司長期成長計劃保持完好，就算是偏低原油價格環境，主要是涉足RAPID及穩健的油糟終站業務。

除此之外，當戴樂集團宣佈其2016年財政年第二季業績後，馬銀行研究也建議“買進”評級，目標價為1令吉90仙（當時市價為1令吉57仙）。

MIDF研究則給的目標價為1令吉57仙及肯納格研究給予1令吉65仙，它們都建議“守住”評級。（星洲日報／投資致富‧投資問診‧文：李文龍）