读者IVY问：

我想请问大马银行（AMBANK,1015,主板金融组）和乌兹马（UZMA,7250,主板贸服组）可否持有？

我是在近期买进，但至5月杪其中一只已亏损20%。

大马银行获利跌 财测砍

答：先看大马银行最新公布的业绩。

受一次性互惠离职方案和零售业务一笔亏损影响，大马银行截至今年3月31日止第四季净利下跌24.54%至2亿5341万4000令吉，全年也减少14.53%至11亿3213万1000令吉。

基于净利息赚幅和信贷成本走扬，证券行大多下修该公司财测4至17%。

肯纳格研究指出，大马银行放眼2019财政年取得6%成长，主要由来自中小型企业、零售贷款驱动，抵押贷款表现预测跟市场一致。

而且，在完成离职方案过后，大马银行每年将省下约8000万令吉成本。

MIDF研究也表示，大马银行的贷款成本已正常化，在2018财政年共做出1570万令吉的拨备，而2017财政年仍取得1亿9590万令吉回拨。

MIDF认为，这不尽然是坏事，意味着大马银行必须更积极在营运上表现卓越，而不是依赖回拨方式提升盈利。

大马银行的资产素质也逐渐改善，来自零售和批发银行业务的毛拨备率走低7个基点至1.7%。这也是大马银行连续两个季度取得改善。

分析员普遍给予持有和买进评级，目标价介于3令吉50仙至4令吉50仙之间。

乌兹马订单稳健

再看乌兹马，分析员认为，虽然该公司2017年业绩不尽如意，惟在新服务合约支撑下，分析员相信今年可望逐步复苏。

丰隆证券最近在参与该公司一项分析员汇报会后说，该公司订单稳健，达14亿3000万令吉，约是2017年营业额的3.8倍，虽然当中大多数是征召基础，胥视客户的实际需求而定，惟相信预估客户短期内可望复苏。

目前乌兹马正竞标70亿令吉计划，随着油价回升，竞标活动也有所改善；不过，由于主要石油业者依然进行成本合理化活动，加上行业竞争严峻，该公司依然面对赚幅压力。

展望未来，乌兹马将专注竞标高赚幅订单。

乌兹马今年资本开销8000万令吉，今年迄今已支出1200万令吉。

乌兹马管理层对未来前景依然乐观，而丰隆证券维持持有评级，目标价1令吉4仙，约是2018财政年盈利的12倍本益比水平。

http://www.sinchew.com.my/node/1766186/一买即亏20％‧大马银行-乌兹马可以持有？