大马评估机构（RAM）认为，尽管冠状病毒病对经济带来冲击，但保险业者强劲的资本足以应对金融市场剧烈震荡，甚至是资本支出增加影响，维持领域“稳定”展望不变。

潜在下行风险

不过，该行说，冠病疫情扩散速度、全球疫情何时见顶仍高度不明朗，保险业下行风险犹存。一旦经济冲击超出预期，可能对保险业展望进行调整。

大马评估机构金融机构联合评级主管李圆圆在最新领域报告中披露，随着经济下行及金融市场震荡和信贷压力带来的风险日增，这都将对保险业带来冲击。

“不过，多数保险公司投资策略相对保守，多数资产由高级债券组成。截至去年6月，股票仅占10大寿险和普险公司（占领域总资产90%和70%）资产比重的15%和3%。”

低息环境冗长
寿险公司资本适足率承压

此外，她说，低利率环境冗长也将对寿险公司资本适足率带来压力，尤其是多数寿险公司近年增加投资连结型产品，以将投资风险转嫁给投保人和降低资本要求。目前，投资连结型产品占寿险公司总业务比重的56%。

值得注意的是，在投资连结型产品和定期人寿保单强劲销售扶持下，去年寿险业新保单保费增长14.2%，至118亿令吉，但疫情拖慢经济增长将钳制今年保费增长，仅有望在2021年迎来复苏。

历史数据显示，在1998年亚洲金融危机和2008年全球金融危机期间，寿险业新保单萎缩10.2%和4.6%。

大马评估机构指出，尽管短期增长前景严峻，但良好的人口结构和长期医疗覆盖需求增加，将对寿险业起到扶持效果。

相比之下，今年普险保费萎缩幅度可能更为显著，主要考量经济条件严峻、汽车和火险逐步开放效益。

普险业去年保费减少0.8%，至174亿令吉，前年则增长1.8%，归咎于汽车和火险开放及车险索赔率增加，抑制领域核保赚益至7.1%。

寿险普险续面对监管改革压力

整体来看，大马评估机构表示，寿险和普险领域都将继续面对监管改革压力，其中寿险业将落实更严格的标准来改善寿险产品销售，以转嫁误导性销售风险和开放投资连结型产品佣金上限来保障保单价值和捍卫投保人权益。

“与此同时，车险和火险保费逐步开放将继续鼓励创新、风险基础定价来鼓励车险业安全驾驶行为。”

不过，保险业总体资本率依旧强劲。

截至去年12月杪，寿险及家庭伊斯兰保险领域初步资本适足率（CAR）企于207%，相等于最低要求的1.6倍，而普险及伊斯兰保险领域资本适足率达到283%。

国家银行敏感分析显示，就算利率大减200基点，寿险领域依旧稳健，领域资本市足率仍企于高于监管要求的130%。

作为政府经济振兴配套的一部分，寿险和家庭保险投保人现给予3个月的暂缓缴保选项，大马评估机构相信领域仍有能力管理这项从4月1日生效至12月31日的措施带来的影响。

https://www.sinchew.com.my/content/content_2257059.html