(吉隆坡10日讯)国家银行宣布,隔夜政策利率(OPR)将保持在1.75%。市场此前预期国行将再次降息25基点。
国行发表文告说,货币政策委员会开会后,决定保持利率不变。
国行解释说,指标利率今年累计调降125基点,这将继续刺激经济成长。
目前货币政策适当宽松
“货币政策委员会考虑到经济和物价展望,认为目前的货币政策适当且宽松。”
国行表示,将继续致力于适当运用货币政策,以推动经济持续复苏。
经济学家:11月料不降息
根据《路透社》调查,经济学家以微差比分认为国行周四将再降息25基点,至新低的1.50%。受访13名经济学家中,6人认为国行暂按兵不动,7人认为再减息25基点。
华侨银行经济学家维兰托在报告中说,以今日静观其变的态度来看,除非短期经济前景变得更加悲观,否则国行似乎并不急于进一步放宽利率。
“如果接下来几个月里一切符合预期,预期国行将在下来今年最后一次的11月会议上再次保持1.75%利率。”
国行表示,国内经济活动继续从4月低谷中恢复,最新指标显示,就业市场、家庭支出和贸易活动持续改善。
“财政振兴方案、货币政策和金融措施也推动经济复苏。”
国行认为,在外部需求回升和私人消费增加的支持下,经济活动改善趋势预计将延续到2021年,不过,各个领域复苏步伐仍然参差,部份仍无法恢复到冠病爆发前水平,而就业市场复苏也显得缓慢。
“由于国内外冠病局势依然不明朗,因此经济下行风险犹存。”
国行指出,随著更多经济体放宽封锁措施,并展开强而有力的支持政策,全球经济已继续改善。
“随著制造厂房复工,促使制造业和贸易活动逐步恢复,可是服务业的复苏速依然缓慢。”
国行说,尽管市场避险情绪仍然不低,但金融市场状况已有所改善。
“全球经济前景仍然受到下行风险和不确定性的影响,这主要是冠病仍有再次爆发的风险,加上就业市场疲软的缘故。”
今年通膨压力料保持平缓
物价方面,国行估计,今年通膨压力将保持平缓,由于全球油价大幅走低,全年物价可能倾向下跌,并在明年走高,符合国行较早的预测。
“然而,全球石油和大宗商品价格将继续显著左右物价展望。”
国行补充,物价也可能受经济减缓影响而走弱。
银行股止跌回升
国行连续多次降息后决定保持不变,银行股周四止跌回升。
金融服务指数走高20.96点,闭市报12,701.18点。其中,马来亚银行(MAYBANK,1155,主板金融服务组)涨5仙至7令吉50仙,大众银行(PBBANK,1295,主板金融服务组)也升8仙至16令吉18仙。
净利息赚幅料持稳
本地银行的净利息赚幅料将保持稳定,惟分析员认为,短期内国行仍可能削减隔夜政策利率而使银行稍呈下行风险,惟银行业至2021年的平均净利息赚幅按年有望增加3至5个基点,主要受到贷款需求恢复正常,以及市场竞争较为缓和所支撑。
明年贷款需求料增5至6%
达证券指出,预测明年的贷款需求将增加5至6%,潜在升势主要来自贷款需求逐渐加速,特别是获得低利率环境的支持。预料6月及7月的贷款申请有增无减。虽然贷款批准依然停滞不前,连续5个月保持萎缩,2020年的平均贷款批准率下跌至41%,比较2019年则为47%,惟预料贷款需求将增加,特别是暂缓贷款供款措施于9月杪结束后,银行的资产素质透明度更好所推动。
该行指出,随著利率此前已跌至新低,整体银行业平均净利息赚幅于过去数季显著收窄,今年第二季实施的暂缓贷款供款措施损失更进一步恶化情况,银行业的净利息赚幅下跌至1.92%,比较第一季为2.13%及去年第二季则为2.07%。
达证券认为,即使国行再次降息,本地银行业的净利息赚幅及盈利也料不会蒙受另一次的重挫,按季表现反而有望改善,特别是缺少暂缓贷款供款措施的冲击。同时,银行存款竞争也将缓和,因系统游资仍然充裕,7月的系统款仍呈升势,来往户头及储蓄户头存款仍然有增无减。本地银行的游资覆盖比例仍然维持在152%的健全水平,比最低管制要求更低。
该行认为,一旦暂缓贷款供款措施于下月初解除后,预料银行对吸纳游资竞争将加剧,惟预料存款将稳健成长,因市场减少花费开销,以及选择将房贷及车贷享有暂缓贷款供款的消费者,他们将拥有更高的存款余款。
随著行动管制令逐渐放宽,市场消费日益回扬(特别是在6月及7月),因商店重开及个人恢复工作,使部份游资重回市场及流出银行系统,从而使游资竞争稍有加剧。
存款竞争缓和4大因素
银行存款竞争将稍有缓和,这主要基于4大因素,即(一)较早时措施如减少法定储备金要求,以及公开市场营运向国家银行配置等促使系统游资过剩、(二)国行向中小型企业的财务支援、(三)银行机构可提取过去数年建立的资本及游资缓冲的能力、以及(四)将最低净稳定资金比率降至80%及延长银行需要在2021年9月30日遵守100%的要求等。同时,随著贷款成长放缓,使银行没有必要大肆地建立存款基础。
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