星洲日報/投資致富‧企業故事

抓住牛年先机 电商 5G 云端 电动车 再生能源

Tan KW
Publish date: Mon, 08 Feb 2021, 07:38 PM

(吉隆坡8日讯)数据显示,马股牛年普遍不“牛”,但肯纳格研究认为亚太区股市估值仍不算昂贵,憧憬冠病疫情复苏潮能带动马股重演2009年牛年强势表现,其中电子商务、5G、云端、电动车和再生能源等科技业主题将是投资焦点所在。

上个牛年综指大起44%

2021辛丑牛年即将到来,肯纳格研究表示马股在过去3个牛年输多赢少,仅在2009年赶上全球金融危机复苏便车,富时综合指数大起44%,憧憬今年冠病疫情复苏潮能重演上个牛年的强势。

该行指出,在去年3月触底反弹后,全球股市已走出一波牛市,并录得诱人的回酬,而今年股市仍持续狂欢。

“从去年3月至今,亚太除日本为投资者赚进最多钱,涨幅超过85%,而欧洲股市以44%涨幅垫底。”

就算股市场显著走高,本益比并未过度膨胀。《彭博社》预测,拉丁美洲本益比低至12倍,估值最诱人,而日本股市的21倍本益比最昂贵;亚太除日本本益比则企于16倍的中间水平。

“这显示特定股市涨势可能延续。以拉丁美洲和欧洲股市来说,当前估值以较均值和长期平均高出1标准差水平交易。”

全球股市不断上涨

该行补充,全球股市不间断涨势,反映出资金市场已为更好地全球经济下注,但国际货币基金组织(IMF)预测全球经济反弹势头将颠簸不匀,其中中国和新兴市场复苏速度将较先进经济体为快。

“若未来经济数据逊于预期,股市涨势可能扭转。”

恐慌指数下跌

风险方面,该行指出,恐慌指数(VIX)从去年3月中的高位回跌后,现已徘徊在2020年6月的历史低位。若恐慌指数持续处于现有低位,标准普尔指数有望延续涨势,其他股市也可能受到感染。

“在美国积极量化宽松政策,以及庞大财政振兴下,市场普遍看淡美元走势。从资金流角度来看,若美元进一步你贬值将造福大马等新兴市场,主要是国际投资者放眼透过外汇暴露来寻求丰厚回酬。”

不过,肯纳格研究提醒投资者慎防债务危机爆发。全球各国祭出空前财政和量化宽松政策抗疫,推高全球债务水平暴增,该行认为债务危机短期仍不足为虑,但未来若出现任何重大债务违约事件,可能对全球金融市场带来骨牌效应。

同时,该行说,全球中央银行纷纷下砍基准利率来稳定经济和金融市场,当前利率已处于空前低位,未来利率正常化对股市的影响仍不得而知,仅希望不会重演2013年“削减恐慌”(tapertantrum)。

疫情永久改变全球结构
生活数码化 科技业大热

肯纳格研究说,冠病疫情已永久改变全球结构,从线上交易到商业数码化至居家工作,这让科技业成为疫情大赢家之一,其中电子商务、5G、云端、电动车和再生能源将是投资焦点所在。

“越来越多线上交易,全球电子商务销售增长趋势未见消停。

BigCommerce数据显示,全球零售电子商务销售料从2019年的3.5兆美元增至2023年的6.5兆美元,大马邮政(POS,4634,主板交通物流组)、吉运速递(GDEX,0078,主板交通物流组)和全国快递(NATWIDE,9806,主板交通物流组)等物流股将是受惠者。”

现代人没有智能手机恐怕难以生存,新一代智能手机将带来更快网速和更好功能,5G时代来临势必将创造庞大需求。

5G智能手机销售6年翻6倍

电子时报(DigiTimes)预测,全球5G智能手机出货量,将从2020年的约2亿只翻6倍至2025年的12亿只,而益纳利美昌(INARI,0166,主板科技组)、捷铵科技(JHM,0127,创业板科技组)和创柏集团(FGGROUP,5277,主板工业产品服务)将是大趋势下的潜在赢家。

随著科技应用激增,云端解决方案需求也显著膨胀。财富商业洞察(FortuneBusiness Insights)指出,全球云端电脑市场规模将从2019年的1940亿美元增至6850亿美元,肯纳格研究看好马太平洋(MPI,3867,主板科技组)、友力森(UNISEM,5005,主板科技组)、杜甫科技(DUFU,7233,主板工业产品服务组)和绿驰通讯科技(GPACKET,0082,主板电讯媒体组)等股有望搭乘云端电脑主题便车。

另一方面,越来越多人认真看待气候变迁问题,电动车上路数量也持续增长。咨询公司Wood Mackenzie预测全球电动车销售可能从现有不足500万辆暴增至2040年的4200万辆,肯纳格研究看好马太平洋、D&O绿科(D&O,7204,主板科技组)、捷铵科技和KESM科技(KESM,9334,主板科技组)将受惠。

除了电动车,肯纳格研究也看好太阳能需求。标普全球普氏(S&P GlobalPlatts)预测2020至2025年将新增687吉瓦(GW),大马政府放眼2025年达到20%的再生能源发电比例,让马股有越来越多上市公司转向拥抱再生能源,包括达力集团(TALIWRK,8524,主板公用事业组)、CYPARK资源(CYPARK,5184,主板工业产品服务组)、SLVEST控股(SLVEST,0215,创业板工业产品服务组)和SAMAIDEN集团(SAMAIDEN,0223,创业板工业产品服务组)。

虽然市场预测积极的疫苗接种计划,将让明年疫情受控,但国际航空运输协会(IATA)预测全球航空旅游需求复苏趋势缓慢,仅有望在2024年重返疫前。

“基于旅客需时才会重返天际,投资者在投资亚航集团(AIRASIA,5099,主板消费产品服务组)和大马机场(AIRPORT,5014,主板交通物流组)等航空股时可能需要有更好的耐心。”

此外,该行相信投资者未来将增加环境、社会与监管(ESG)投资,晨星(Morningstar)数据显示美国可持续基金去年吸资510亿美元,而马股可持续投资也在多家政府相关基金领导下开始加快发展脚步。

“这将促使更多上市公司认真看待ESG投资,否则他们迟早将面对遭投资者忽视的风险。”

比特币去年飙307%
今年至今再涨30%

另类投资方面,肯纳格研究说,比特币去年涨翻天,按年大涨307%,今年也走高30%至3万7859美元,预见随著虚拟货币能见度越来越高,投资者可能考虑将比特币列为投资的替代资产。

“如果这个想法继续流行,那么即使当前数兆美元的资金一部份流向数码货币投资,也可能在未来推高比特币至更高。”

 

https://www.sinchew.com.my/content/content_2425180.html

Discussions
Be the first to like this. Showing 0 of 0 comments

Post a Comment