（吉隆坡2日讯）大马银行（AMBANK,1015,主板金融服务组）建议私下配售近10%新股筹资8亿1000万令吉，令市场深感意外，分析员预期该集团未来两年盈利将被稀释4%以及8.3%。

至于商誉减记行动方面，分析员认为，如果全部20亿9300万令吉商誉都作减记，可能导致今年净亏损扩大至40亿令吉，若只减记10%，今年亏损也将增加8.2%。

大马银行是在昨日宣布将私下配售至多3亿股新股给独立第三方，相等于约9.97%扩大后股权，从中料筹8亿令吉资金。同时也将在截至2021年3月31日财政年度的第四季业绩中，针对20亿9300万令吉商誉进行减记评估。

联昌研究表示，大马银行建议私下配售新股是负面意外消息，该银行未透露过有意私下配售，之前是表示有充足资本缓冲以吸纳一马发展公司（1MDB）28亿3000万令吉拨备的冲击。

根据联昌的计算，假设每股售价2令吉70仙，私下配售将令2022和23年每股盈利稀释4%以及8.3%。

而私下配售新股筹集的资金，可提高其资本比率。该集团针对一马发展公司作出拨备后，令其普通股一级资本比率从2020年杪的13.5%降低至11%，而在私下配售后将提高至11.7%。

马银行研究也表示，私下配售行动是在意料之外，该集团之前是表示有意透过发售债券来提高资本比率。

私下配售可在短期内将大马银行的一级资本比率从11%提高至11.7%，但带来稀释效应。

丹斯里阿兹曼和澳纽银行的股权，将从13%和23.8%，被冲淡至11.8%和21.7%。

至于大马银行表示正在评估20亿9000万令吉的商誉价值方面，马银行表示，潜在的商誉注销宣布是预期之中。

“我们认为，此商誉最终将注销。如果是在2021年入账，其2021年净亏损将从19亿令吉扩大至40亿令吉（包括28亿令吉的全球解决款项）。”

正面而言，注销商誉将增强未来的股本回酬率。预计2022年股本回酬率从6.2%增强至7%，2023年从6.9%提高至7.5%联昌表示，大马银行的审查焦点是传统银行和投资银行的商誉（共19亿2000万令吉）。

“我们估计商誉减记10%，将令2021年的净亏损17亿7000万令吉，增加大约8.2%。”

大马银行今日闭市时，股价下跌0.67%或2仙，降至2令吉98仙，共有993万1600股易手。

李勇坚／报道

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