星洲日報/投資致富‧企業故事

为何巴菲特买台积电股票?

Tan KW
Publish date: Mon, 12 Dec 2022, 10:01 PM

买入或卖出股票,都会引起华尔街专业人士及小投资者的注目。

上个月,巴菲特的(Berksire Hathaway)投资公司,买入(TSMC)股票,耗资50亿美元。

此举提振投资者对这家晶片财团的基本面,将其股价推升至高水平,在这之前,台积电的股价在10月跌至两年低位,主因是全球对晶片的需求大幅放缓。

台积电股价便宜基本面坚稳波克夏的投资举措令市场深感意外,通常该集团不大量买入科技股,而是选择一些被视为具有竞争优势的公司。市场观察员分析,购买台积电股票,主要是其股价便宜、是科技股领军及拥有坚稳的基本面。

这可能意味晶片业者的价值后市看起,特别是经历了中美关系紧张、需求减缓期,这个行业将是接下来10年的成长领域,成长中的需求将来自物联网、再生能源与汽车业。

半导体是现代科技的建筑模块,传统上,英特尔主导半导体业,以制造科技来说,英特尔带领这个行业发展,即使是竞争对手的制造业科技提升,英特尔的水平还是跑在他们前面几步。

不过,影响深远及传统的转移,正在重新改变这个行业,而且在今天已变得不容易预测。业者掌握智能手机市场的崛起,而三星和台积电已经跟上来,并且逐步超越英特尔的制造科技。

目前,台积电是世界上最大的合约晶片制造商,占有铸造市场的超过55%,作为半导体制造业的领军。在过去的5年,台积电平均毛赚幅50%,预计在2022年可达55%。

2022年第三季,台积电取得192亿3000万美元营业额,按年比增长29%,并且比分析员预测的增加1亿4937万美元。台积电最大的客户是消费者电子财团苹果,占台积电截至2021年杪营业销量25.93%。

与此同时,台积电也为其他晶片设计商,例如安谋(ARM)、超微(AMD)、索尼(Sony)和辉达(Nvidia)生产半导体晶片。

在波克夏披露其买股资讯之前,台积电以12倍交易,2023年每股盈利预估6美元,与西方半导体同侪,例如阿斯麦(ASML、30倍)、超微(20倍)及英特尔(15倍)相比,无疑是大幅折价。

地缘政治因素台积电吸引投资者一些人可能会问,为何相关领域的市场领军,净赚幅超过35%,拥有强大资产负债纪录,交易水平却比同侪大幅偏低?答案是:地缘政治因素。

中国台湾紧张关系升温,俄乌危机仍未解决,影响海外投资者对台积电的兴致。

为缓冲风险,台积电宣布投资计划,在美国亚利桑那州兴建第二家晶片厂,以迎合美国市场对半导体的需求,该公司的投资将从120亿美元,提升至400亿美元,这是美国其中一个最大的海外直接投资计划,削减美国对进口半导体的依赖。

正当中美关系开始恶化,世界处于全球不景气的边沿,与中国有联系的其他公司,正积极多元化他们的供应链,减少受到地缘政治紧张关系的影响。

台积电最新的举措,就是将生产设备转移至海外,减少未来台湾万一面临侵略的风险。除了投资台积电的股票,波克夏已决定削减其在中国电动车公司比亚迪(BYD)的持有权。

迹象显示,巴菲特正规划波克夏的组合投资,以应对未来的地缘政治挑战,最新的择股反映,该投资公司可从地缘政治版图的改变中受惠。

巴菲特以买入具有长期潜能、强大赚幅、资产负债健全、价值吸引人的公司见称。我们在观察波克夏最新的持股,告诉投资者未来在建立组合投资,如何更好的做准备,特别是关系到中美联系的地缘政治风险。

 

https://www.sinchew.com.my/20221212/为何巴菲特买台积电股票/

Discussions
Be the first to like this. Showing 0 of 0 comments

Post a Comment