（吉隆坡21日讯）跨国半导体公司在看好全球科技需求长期发展前景之下，正积极投资兴建新厂房，尽管如此，行业组织却估计全球半导体需求疲软趋势将延续至明年上半年，肯纳格研究因而维持科技领域的“中和”保守看法。

根据报告指出，世界半导体贸易统计组织（WSTS）在11月底调整明年全球半导体需求增长至4.1%，但在3个月前，该组织给予的预测为4.6%，短短3个月就下调预测，相信这是因为中国供应链长期中断，以及库存调整周期加快的原因。

根据半导体协会（SIA）数据，全球晶片需求自2020年2月开始暴涨后，今年9月晶片销售首次出现下滑，下跌3%。虽然美国（+11.5%）、欧洲（+12.4%）和日本（+5.6%）成长复苏，但却被中国（-14.4%）和亚太区（-7.7%）的低销售所抵销。

占全球半导体需求三分之一的中国，因冠病清零政策限制的影响，导致半导体购买量连续第三个月下滑。鉴于对中国迅速好转的希望不大，世界半导体贸易统计组织也对2022年和2023年预测下调至4.4%和4.1%。

在汽车销量方面，中国（8月增44%；9月增36%；10月起17%）和欧洲（8月扬4.4%；9月起9.7%；10月起12.2%）在过去几个月皆取得成长。但这些销售越来越多是通过剩余库存补货，而并非新库存。

一些以汽车业务为主的商家如D&O绿科（D&O,7204,主板科技组）也表明，第四季不太可能出现季节性强劲成长，因汽车制造商正优先清理现有积压库存，加上未来经济不确定性加剧，公司也下调未来两个季度的订单预测。

涉及汽车LED业务的捷铵科技（JHM,0127,主板科技组），也在推动汽车领域持续进入库存调整周期，智能手机和电脑业自今年初以来已在经历库存调整周期。所幸汽车订单并没有被取消，只是推迟而已，汽车制造商对其长期前景保持乐观，特别是电动车领域。

鉴于中国在全球半导体市场有高市占率，半导体需求复苏仍得看中国，但中国并没有释出任何清晰的信号，表明如何完全走出疫情，预计2023年供应链仍然面临挑战。

美国最新款智能手机交货时间拉长

另外，美国智能手机制造商也在警告，其最新款智能手机在未来节庆时期的交货时间将比预期更长，这可能会冲击益纳利美昌（INARI,0166,主板科技组）的业绩成长，因公司60%营业额来自智能手机相关业务。尽管公司已转变战略以更专注传统业务，但这仍难以弥补高端手机购买需求减弱的空缺。

马太平洋（MPI,3867,主板科技组）和友力森（UNISEM,5005,主板科技组）中国业务的经营环境也充满挑战。马太平洋也因供应链中断、封锁政策下的高成本，以及消费者对电子产品的低需求，苏州厂房的使用率从两个季度前超过90%，跌至最近一个季度的40%。该公司也重申，使用率疲软可能会延续至未来两个季度，库存调整预计将延续至明年上半年。

尽管短期内存在不确定性，但半导体公司对新技术驱动的商品和服务支撑的长期前景仍抱持乐观，特别是仍处于起步阶段的5G连接和电动车。支撑和推动这些业务的基础设施，特别是电动车充电站和数据中心等也将会受益。

因此，虽然近来半导体市场动荡不安，但半导体业者仍在扩建厂房以备未来之需。相信科艺集团（KGB,0151,主板工业产品服务组）将会这一趋势中的绝佳代表，也会是安全港，因该公司拥有16亿令吉订单，竞标的项目总额高达17亿令吉，拥有很强的盈利能见度。

另一大亮点则是网络安全服务，相信提供网络安全渗透测试服务的LGMS公司（LGMS,0249,创业板科技组）将受惠于包括东南亚在内的数字经济扩展。

由于网络安全领域入门门槛很高，对公司的要求也很严格，因此，LGMS公司有望通过扩展到柬埔寨和越南等新兴数字经济体，以进一步加深盈利护城河。

肯纳格研究预计，在上半年半导体需求持续疲软下，科艺集团和LGMS公司有能力可渡过当前的下行周期。

https://www.sinchew.com.my/20221221/科技业长多短空-供应链需求调-整建新厂布局长期/