壬寅水虎年仅摆脱政治乱局，及缓和冠病的攻击力，但却未能止住升息及通货膨胀向上的脚步，整体投资情绪依旧脆弱低迷，来到癸卯水兔年，是否能灵活跃过潜存市场的阻力，找到适合应对市场现况的投资工具，得以大展宏“兔”？

在一众投资工具中，哪一类更有机会让投资者钱“兔”似锦？

《投资致富》大略整理定期存款、股票、信托基金、房产、原棕油以及黄金等一众投资工具的“脾性”，助大家在虎辞胜岁之际兔跃新程，了解各投资产品以求“兔”来运转。

◆定存

特性：稳扎稳打 守株待兔
优点：低风险且保本
缺点：缺乏兔子的灵活性

堪称低风险理财工具，虽无法追上通货膨胀的脚步，但对于求稳又不具备太多金融产品理财知识的大众，无疑是最佳选择，守株待兔虽然被动且灵活不足，但在经济前景还未明朗的现在，一动不如一静。

定存有固定的锁定期，从1、3、6、12、18至24个月不等，甚至还有银行推出各自的定存产品，能锁定更长期限。理论上，锁定期越长，利息就越高。

另外，全球中行仍处于升息周期轨道，这也表示国家银行很大可能会继续跟进升息，自然也会推高定存的利息，对于存户来说绝对是好消息。

美国联储局官员在12月会议上将基准利率提高0.5％，同时还发布新预测，其中的鹰派基调表明2023年加息次数将超过市场预期。回顾国行去年6次的议息会议，共有4次升息决定，每次加息25个基点，全年累积升息1％，从1.75％调高至2.75％，上周四（19日）今年第一次议息，出乎市场预料维持利率在2.75％不变，惟经济学家普遍认为，这个意外之举并不意味指标利率已见顶，且国行也阐明暂停升息是为评估过去几次升息所带来的影响。

另一方面，金融服务平台RinggitPlus今年初整理的国内银行定存利率显示，伊斯兰金融定存产品的利息仍高于传统定存产品。以12个月的定存期为例，若少量存款500令吉可考虑人民银行（Bank Rakyat），是最高利息3.2％；反观若至少定存1000令吉，可参考农业银行，利息最高达3.3％。

◆信托基金

特性：分散风险 动如脱兔
优点：投资门槛低，由专业人士管理，适合投资新手
缺点：回酬比股市低，缺乏兔子的跳跃性

如果你是投资新手，新一年想部署投资但又怕股市动荡，那么或许可以从信托基金跨出投资第一步，信托基金是常见的投资工具，由专业基金经理负责管理，故新手可以稍微放松心情，静待基金经理灵动布局，多元投资平衡及分散风险。

4常见基金 3大迷思

基金虽已不是新颖投资工具，但很多人对基金还是一知半解。

市场最常见4种基金，分别有货币市场基金、债券或固定收益基金、混合基金及股票基金，当中股票基金风险最高，而从保本及稳定性来看，货币市场基金回酬虽是4种基金中最低，但也是最稳妥，端看投资新手如何做选择。

基金投资有几项费用须知，一般的基金销售费用普遍介于5.5至6.5％，另有管理及信托费用；一年管理费介于0.5至2％，信托费约0.1至0.15％。

另外，虽有基金经理代为管理，不过投资专家建议，投资者最好定期审视并检讨选定的基金投资组合，若没时间，至少一年必须检讨一次，确保明确整个投资方向。

选择合适基金需厘清3大迷思：

一、厘清投资目标

了解自身投资目标，即资本增长或固定有收入，又或是资产托管，只有明确投资目标，才能做出适合自己的产品选项。

二、厘清投资期限

不同的投资期限会有不同的投资“效果”，投资1、3及5年，配合基金组合，则投资回报各有不同。

三、厘清风险承受度

需了解自身的风险承受力，以此选择适合的基金，避免过程因忧虑致使无法入眠，保守型投资者可选择债券基金，回酬虽不高但适合新手开始投资。

◆股票

特性：更高回酬 发奋兔强
优点：流动性强，投资者可随时套现离场或调整布局
缺点：波动大风险高，需学习兔子的警觉性

对于已小有定存并也布局信托基金的投资者，自然会想寻求更高回酬投资工具的想法，尤其新一年市场仍无法摆脱通货膨胀的压力，或许应多做功课开始着眼股市，起码多一个选择。

纵然全球经济新一年陷入衰退几率大，但随着中国经济及边界全面大解封，分析员看好这可进一步支撑仍稳健的国内宏观经济，同时也能强化国内上市公司净利，为低迷市场注入活力扬眉“兔”气，率先受惠是旅游相关及原产品股项。

经济稳健，市场情绪好转，投资者最想知道永远都是此时此刻是考虑进场好时机，MIDF研究以马股目前的水平及估值为例，点出兔年确是进场良机，惟仍需密切留意美国联储局利率政策走向。

“在利率上升周期终结至经济衰退到来的这段期间，正是股市最诱人时刻。”

该行引述历史数据分析，阐明当美国10年期的短期（3个月）国债回酬较长期表现来得高时，预示经济衰退现象将在未来12至24个月内发生；最近发生是在去年10月26日。

根据MIDF研究看法，紧缩周期结束将促使上行风险减弱，连带让股票回报压力减弱，但因预期的衰退估计这两年才出现，故股票获利仍强劲，故此时还可布局股市投资。

纵然如此，该行谨慎乐观为今年设下1700点目标。而乐天交易（Rakuten Trade）认为，政局趋稳让外资对马股信心转强进而开始回流，散户参与度也有所好转，看好综指今年有望上看1800点。

投资股市要保持警戒

大马投行在分享新一年观点时披露，比起欧美地区经济潜在衰退，我国经济相对强劲，因此相信马股年底可达1630点，而利好有联储局鹰派升息政策逆转、中国取消防疫限制及全球经济优于预期，届时冲破1740点可期。“但若全球经济衰退比预期严峻、再有流行病出现及地缘政治冲突恶化，马股或探低至1380点。”

投资股市当适当学习兔子的四脚站立的警觉与警戒性，这动作最长可以长达几分钟，它们会保持这个动作直至危险过去，投资股市最不能缺的就是警戒性。

◆房产

特性：平平稳稳 宏兔大志
优点：创造被动收入，且具保值与升值优势
缺点：房产管理与维护琐碎事不少，劳心劳力

全球中行延续去年升息周期，致力抑制通货膨胀，升息虽对定存有利，但对于买房投资而言，房贷利率攀升却成为一种负担，不过人口增长红利和土地资源有限，是促使房价长期波动后仍能享有增值及保值优势的主因。

纵然国内产业滞销挑战未散，且现阶段买房或不再是抗通胀的有效工具，但随着国内经济活动及国门去年上半年重开，加上中国疫情管制本月8日全面大解封，房产专家认为，世界各地房市将重现中国买家身影，当中也包括大马。

根据房产顾问居外IQI的中国房产买家询价数据显示，12月最受中国买家青睐的首3个国家，分别是澳洲、美国和加拿大；至于大马则排在第七位。

虽然第15届全国大选尘埃落定，国内政局也逐步趋稳，但房产数据公司PropertyGuru基于巨大公共政策、中央政府奖掖及经济前景潜存不确定性，预期国内房市今年将继续面对挑战；海外方面则有俄乌军事冲突、美国持续收紧货币政策、市场高估中国经济复苏致使全球经济前景仍疲软等利空环绕。

房市走向难测

“考量这些不确定性因素，我们很难精准预期房市走向，但在最新展望报告中发现，国人新一年购房趋向谨慎，因静待新政府即将在2月24日重新提呈的2023年财政预算案，或调整房市相关政策。”

纵然房市挑战重重，但另有房产专家点出，东南亚还是外国直接投资的首选地区，预计大马和印尼的住宅市场将在今年上半年过渡到价格上涨但销量下降现象。

◆原棕油

特性：多元组合 银兔满堂
优点：多样性，股市以外的另一个资产避风港
缺点：高波动，需有深入了解才能更好部署投资组合

年底总是雨水丰沛时节，虎年岁末也摆脱不了雨量多的常态，难免冲击去年12月的原棕油产量，不过随着原棕油需求转强，大马棕油局（MPOB）总监拿督阿末巴维斯去年底就乐观展望兔年表现，相信能继续虎年雄霸气势。

俄乌冲突去年已扰乱葵花籽油的全球供应链，进而推高作为替代油的棕油需求，另外大豆油和布兰特原油去年也升高，自然推高原棕油价格。

踏入兔年，基于原棕油产量潜在增加、今年下半年气候转佳及其他植物油供应回稳，他预期原棕油价格或将趋缓，每公吨平均价料为3800令吉。另外，马币兑美元汇率走高，也可能影响原棕油价格。

阿末巴维斯认为，若市场再发生另一场危机，可能会进一步推高原棕油市场行情，届时价格料会达每公吨4500令吉。

另一边厢，分析员点出，若棕油价在每公吨4000令吉以下游走，料促使并购活动卷土重来，因策略种植地段作为房产、基建（数据中心、太阳能场地）用途的需求日益攀升。

分析员点出，原棕油价曾在去年3月间飙至每公吨8000令吉，目前正常化的原棕油价，加上最低薪金制、肥料价格走高与人力短缺等利空，或促成欠缺效益的种植公司整合态势，若新一年有意转向原棕油相关投资，这也必须纳入考量。

◆黄金

特性：避险保值 兔然暴富
优点：投资形式多样化，也是抗通胀工具之一，避险功效强
缺点：金价起落波动不小，新手投资者需费心思做功课

黄金即是大宗商品及货币，也是国家重要储备资产之一，作为衡量国家财富重要指标，储备量高意味可有效抵御国际投资基金冲击，同时也能弥补国际收支的坏账或赤字，从而维持国家经济稳定，因此黄金不仅是面子问题，更关乎里子（基本面）。

金价上行3大因素

平衡 安全 稳定

全球通胀课题及地缘政治冲突延续到兔年，避险仍是投资者关注的方向，而华尔街分析员认为，黄金和白银今年表现料亮眼，主要是美国经济潜在进入衰退、美元见顶及联储局逆转货币政策收紧，使得金价有很好的上涨空间。

除了各国中行购金需求持续增加，黄金市场的投资需求似乎也缓慢复苏。另有投资专家点出，推动今年金价上行的3大因素，分别是平衡、安全及稳定。黄金一直是国际货币与本币的“平衡砝码”，国际形势复杂多变，预示全球中行或持续增持黄金，此外投资者对欧美国家经济衰退的担忧，也是提振黄金购买意愿的诱因。

宝光控股（POHKONG,5080,主板消费产品服务组）执行主席兼董事经理拿督锺义翔本月初披露，金价年底料走高至每安士1700美元（约7431令吉），但基于活络的投资活动，乃至各国中行去年至今年仍不断购买黄金扶持货币，目前金价已冲破1800美元（约7868令吉）大关。

世界黄金协会数据显示，全球中行去年首10个月净买入超过700公吨的黄金，创下有统计数据以来最大购买纪录，而第三季购买量则高达399公吨，创下了2000年以来逾20年全球这中行最大季度购买纪录，也与第一季购买的87.7公吨、第二季购买的186公吨形成逐季增购的趋势。

另外，也有经济学家预测，全球主要经济体通胀水平今年或有所下降，而各国中抑制通胀的做法可能导致“滞胀”，而参照历史上的滞胀周期，黄金是投资者资产配置的优选，比如上世纪70年代到80年代，金市10年涨幅曾超过10倍。

https://www.sinchew.com.my/20230123/投资对了-钱兔似锦/