2023年是有2个立春的癸卯兔年。人们认为，癸在五行中属水，水为“财”，“水兔遇双春”将是个难得的年份，肯定会是风调雨顺五谷丰登的好年。

尽管全球通货膨胀持续困扰，大家红包大缩水，还是可以采取先守后攻的理财策略，继续理财投资累积财富，才不负这个丰收年。

上半年静如处子
下半年动若脱兔

经历3年的冠病疫情延烧，大家都希望有2个立春的2023年癸卯兔年，可以好像古人智慧所预测的那般风调雨顺五谷丰登。

然而专家预计，今年上半年会陷入经济衰退，导致市场更加波动，到下半年经济才转乐观。

上半年减债为主   下半年可更积极买股

有鉴于此，理财师建议投资者，上半年静如处子，保守投资以减债为主，下半年动若脱兔，更积极的投资在股票等。宏利投资管理公司（Manulife Asset Management）在早前的“2023年亚洲投资前景”汇报会指出，俄乌陷入战争以来，新兴市场包括大马面对最大挑战，是通货膨胀导致生活费大涨，进而对政府造成财政政策挑战。

因此，短期内，各中行更积极收紧货币政策，加上随之而来的滞后效应，明年全球放缓已成定局。

大部份对利率敏感的经济体，上半年会经济衰退，导致市场更加波动。不过，下半年经济前景将转乐观，逆风减缓，对金融市场更有利。

能保住工作最重要  勿指望大红包

Gain Wealth Management首席顾问李文畅接受《星洲日报》专访时指出，宏观经济面对挑战经济环境越波动，能够保住一份工作，准时出粮已是大幸，甭指望老板会派发大红包！

“现在，打工族要求老板给‘大红包’，恐怕只有小部份的行业才可以办到。至于加薪，或许跳槽加薪幅度更大，毕竟原本的老板加薪幅度一般不大。”

纵观全球，可以看到中国和美国正在经历裁员潮，包括Meta进行了18年来，史上首次大规模裁员、在美国上市的私召车与送餐平台Grab控股，也裁员缩减开支。

不过，他说，所幸大马的裁员潮已过，而且政府有资助，情况并未太过严重，现在反而是市场缺乏人力。

短期持现金

上半年，市场预计持续动荡，红包大缩水，李文畅建议大家的理财投资策略，先以现金为主，可以把钱存放在利率比较高的定存或货币市场，而目正处前升息潮，债券基金等也是不错的选择。

“我们也看到很多上市公司发新股等企业活动，进行筹资，这意味著他们预见前景堪忧，需要更多资金来做好应对的准备。作为员工的自然也会受到牵连，所以，需确保现金流健康，有足够应急基金。”

现金存款一般都是以定期为主。随著国家银行去年连续升息4次，目前隔夜政策利率已经去到2.75%的水平，定期存款的利率也随著上涨。

他说：“升息后，市面上也看到了更多定期存款促销的利率，比起一般的定期存款利率，1年期的定存最高可去到4%。”

目前，市场上，1年期的定存利率一般介于2.4至2.7%。

不过，一般上要拿到较高的定存利率有条件，主要需要存入新的资金。因此需要加上更多新资金。

“不然，你可以付出一些时间，进行操作，把原本存在A银行的存款转到B银行，那么这些资金就是B银行的新资金，可以拿到高的优惠利率。”

“或者，可以先提款，然后再重新存放回同样的银行，营造出‘新资金’的现象。”

需更积极调动定期存款

简单来说，存款者需要更积极的调动他们的定期存款；尤其数目庞大的，效果会更加明显。

债券基金向好

除了现金，以收入为主的债券基金也是挑战的投资环境中，比较合适的选择。

宏利投资管理亚洲区多元资产执行总监兼客户投资组合管理主管高沛乐建议，短期波动的时期，投资者的投资组合，应该以收入为主，因为这样会提升组合的韧力。

他举例，可以投资在以高股息股或高息债券为组合的基金。

美国债券较受看好

“2023年，由于环境持续波动，不太利于高风险或增长型的资产，投资策略趋谨慎，因此‘收入投资’法是我们的策略，以高息债券或股息为主。我们的基金组合包括固定期限的政府债券，和利息较高的私人企业债券，以在固定期限内，取得一定预期回酬。”

另外，浮动利率的债券料能在升息的环境中受惠。

要更高的回酬，除了考虑“期限”也可以考虑风险，因此相比之下，美国债券会比新兴市场债券表现更好，因为未来6到12个月，强势美元，经济环境相对好，也比较看好美国债券。

他也指出，想要高回酬，相较于投资股市基金，高风险债券基金还是比较好的选择。也有经济经理会在股票组合里，加入更多债券来提高收入回酬。也看好公用事业、金融和能源领域等的高股息股。

“基于目前挑战的投资环境不适宜激进投资，仍以谨慎为主，收入投资能带来7至8%的回酬，算是合理表现。”

相对全球投资组合的表现，大马股票和债券的投资组合表现，无疑超越大市。

他相信，基于接下来短期的挑战，本地股市和债券投资组合料持续向好。但他也建议投资者，随著美国联储局和美元更多明朗因素显现时，考虑部署全球的投资组合，不只是专注在大马市场。

用公积金存款减房贷

说到减债，李文畅建议公积金会员，从第二户头提取存款来供屋子。

根据公积金局的资料，减轻房屋贷款的提款方式有2种。一，可以从第二户头提款，以降低贷款或赎回所住房子。二是当发现自己陷入财务困境时，从第二户头提款支付房贷的每月份期付款，最少6个月或直到财务状况恢复。

他说，一般上，大家都更关注公积金的回酬率，却忽略了可以利用公积金来降低房贷及其效果。

“购屋者应该提取公积金存款来供屋，尤其是刚开跑新的贷款，因为贷款初期支付的供款，大部份都用来支付利息，只有少数支付母金。”

“许多年轻人购屋尤其是首购族，可能会发现供屋1或2年后，总欠款还是一样多。是因为简单来说，房贷初期的付款，90%将用来给银行利息，只有10%会减母金。因此，要减债最好的时期就是一开始供屋子的时候。”

他简单举例，假设总值10万令吉的房贷，期限为30年，年利率为5%，在刚开始供屋的第13个月，多付5000令吉，就可以缩短5年，让总贷款期限从30年大约缩短至25年。

多余花红可用来还贷

除了公积金提款，若有多余的花红或自己存到的 钱，也应该加大房贷还款。

李文畅指出，展望今年的回酬率，公积金的回酬预 计会从去年的6%左右，下滑到5%左右。

询及是不是基于这个原因，用公积金来供屋子，反 而效率比较高？他解释：“不是，比较去年公积金，6% 的回酬率还是高过房贷利率的5%。以回酬来看，继续把 钱放在公积金局回酬比较高。提不提款减轻屋子的债务， 赖于个人偏好，没有对错。”

“有人更追求‘无债一身轻’的状态，想要尽早摆 脱供屋子的日子，因此，公积金多1%的回酬率对他来 说，不是最重要的因素。因为比起多1%的回酬，有人更 想在最短时间供完房子。”

李文畅补充，这个策略对于刚刚开始的新贷款，效 率最高。30年的贷款期限，在首10年加大还款，效果最 好，可以最大幅度缩短供期。

“中间的10年，可能还有一些效果。但最后10年， 就没有必要这么做了，继续把钱留在公积金局赚回酬更 好。”

重组保险释放现金

另一方面，李文畅说，最近也很流行保单重组，将手上供了已经一段时间的投资连结保单重组，释放一些现金。

鼓励大家这么做吗？李文畅提醒，羊毛出在羊身上，释放出来的现金其实是自己的存款，只不过是左手转去右手。

“投资连结保单的投资部份会有现金价值，也算是一笔小小的储蓄，在很不行的时候，还是可以释放1万到2万令吉应急基金。”

重组多余现金可升级旧保单

他也建议，重组后，得到的多余的现金，要用来升级旧保单。

“升级旧保单更好，不用买新的保单，因为旧保单的6年抽佣期限已经过去了，升级后每月支付的保费比如是100令吉，扣掉约5%的费用，其他会直接投资在基金里。一定比买新保单，重新支付佣金划算。

下半年可投资股市

宏利投资管理环球宏观策略部联席主管苏翠早前指出，从宏观经济来看，大马经济全面重开支撑著国内企业营业额增长、国行循序渐进的升息步伐，及料从中国经济全面重开中受惠，无疑股市相对诱人。

今年下半年内，随著全球经济看到曙光，也会有更多投资机会显现。

但她提醒，投资者需谨慎外围全球经济挑战的风险。

展望全年经济，去年经历亮眼表现后，大马经济增长将在今年恢复正常水平，放缓回到4%左右。但因全球主要风险犹存，对于大马高度开放的经济体来说，还算不俗的表现。

她预计，今年内，滞胀将触底、中国会全面开放和强势美元将见顶。

“随著中国经济重新全面开放，大马将是其中一个受到激励的国家之一。将带动贸易活动和旅游活动等。也将从全球脱离中国供应链的趋势中受惠。”

本地需求尤其是私人消费和投资，将足以支撑大马经济稳健增长。通胀率则仍由食品价格推动。

利率料首季触顶  马币仍面对贬值

另外，她也预计，国家银行料跟随其他区域内的中行步伐，利率将于今年首季触顶。

至于马币的表现，她指出，上半年内由于强势美元，马币仍面对贬值风险。不过，料在下半年内消退，而且中国经济若稳步重开币值上升，也将带动马币一致走高。

退休理财宜趁早

尽管红包大缩水，除了短期理财，大马宏利投资管理公司零售财富管理总经理黄志豪提醒大家，要及早做好退休规划，才能应对退休生活。

宏利投资管理公司今年8月25日至9月6日期间针对500名，年龄介于20至60岁大马人进行网络调查，结果显示，大部份受访者倾向于保守策略，持有现金而不是把钱投资在更高回酬的投资产品。

应增额外退休投资组合

44%受访者的家庭资产属于现金和银行存款，只有24%投资基金、股票、债券、指数基金（ETF）和产业；同时，有高达68%的受访者退休时，可投资的资产少过20万令吉。

黄志豪认为，大马人投资策略都太保守，必须分散投资，也从不同的地理环境和领域获得资本增值。

他也建议，大马人增加额外的退休投资组合，不仅依赖公积金存款。同时，29%的受访者有缴付公积金或私人退休计划，这个比率应该提高。

宏利投资管理公司的研究显示，大马人平均每个月需要5871令吉来维持退休生活。而且一般上，大马人退休时，退休收入少于现有收入的三分之一，甚至等于不到现有月入的15%。

该公司高级执行总监兼亚洲区养老金业务部退休策划、战略及革新主管谭旭耀指出，除了通货膨胀，医疗成本和生活成本日益增长，也侵蚀退休人士的现金存款和收入。

可用退休收入预估网络工具评估做退休规划

消费者可利用宏利投资管理公司推介退休收入预估（Retirement Income Forecaster）网络工具，进行评估，并做出退休规划。

该工具基于用户的年龄、工资和可投资资产等，可计算未来的每月退休收入。

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