环境社会治理（ESG）的重要性日益上升，不只是因为监管架构，也因为银行、金融机构和散户投资者的优先顺序改变。公司正调整他们的业务模式，以适应这些变化。

冠病疫情的发生提醒我们，公司纳入ESG因素的商业模式，比较有弹力应对科技或监管干扰造成的负面影响，确保公司具备长期竞争优势。

那些在投资决策考虑ESG的投资者，通过永续活动和商业计划增加长期投资，在配置资金扶持全球气候转变所做的承诺，扮演重要角色。

采用ESG数据
做出投资决策

市场对透明化，可信靠数据的需求增加，以评估可以选择的投资机会。负责全球价值20兆美元，超过三分之一专业管理资产的公司领导层，采用ESG数据做出投资决策。投资者、资产管理人、金融机构和其他股东，增加对ESG评估和排名的依赖。

大多数ESG评级评价公司与ESG这几个因素关连的风险和机会，这些风险概括的课题包括有效使用能源、确保工人的安全、董事局的独立性、有关因素对金融的影响，可是人们往往忽略对传统金融的估价。

一个对公司有利的评级，反映公司在ESG比同行更有效管理；相反的，一个对公司不利的ESG评级，意味公司面对ESG欠缺管理的风险较高。

那些在财务分析纳入ESG评估的投资者，可以比较广泛了解公司的长期展望，许多投资者倾向分配资金给拥有ESG评级理想的公司。原因是这些公司通常比较容易取得资金、提升品牌知名度、吸引专业人才及可以更好的管控风险。

市场上提供ESG评级的主要来源是摩根士丹利资本国际（MSCI）、Sustainalytics、彭博社ESG和ISS。其中一个最广泛获参考的ESG评估系统是MSCI ESG得分，大约有8500家公司，以及全球超过68万个固定收入和股票证券，包括ESG基金拥有MSCI得分。

MSCI ESG得分是建立在一个基础架构，评价概括10个项目的风险，例如ESG范围、MSCI的“环境”项目专注在与环保相关课题，例如气候转变、天然资本、污染和废料处理、环保机会。

“社会”考量概括人文资本、产品、股东反对意见、社会方面的机会，监管分为企业监管和企业行为，组成了MSCI整体的ESG评估方程式。

ESG评级可作筛选工具

ESG投资不单只是根据ESG因素选择股票；反之，ESG投资者综合ESG研究融入传统投资程序，这就是ESG评级扮演关键角色的地方，投资者采用ESG评级辅助金融分析，可以深入洞察公司未来的风险。

一些投资者善用ESG评级基础数据，以便进行研究或通知他们评估的指标。此外，ESG评级可作为筛选工具，投资者优先考虑承诺履行永续经营的公司。在投资的过程中，他们将会采用ESG评级作为主要的过滤网，不纳入那些不迎合已设立起来标准的公司。

不管怎样，ESG评级可以很好洞察已在投资组合公司的价值，ESG评级如果转为看淡，那么是投资者展开进一步调查，了解潜在原因的时候。

基于多数的ESG数据属回顾性质，对评估机构来说，公司采纳可以提供即时数据软件是重要的，而且ESG评级使用者强调，进一步提升透明度和公布讯息的重要性。

投资者也呼吁公司优先处理与企业相关的课题，合理化融入ESG资讯到财务报表，以加强监管效率。

与此同时，投资者应该意识和了解到，个别评估机构设立独一的方程式及评估准则，这些可以有很大的分别，同样的得出的结果也没有标准性。

一些机构给予公司表现数字价值，在最高100分的评级，可以获得多少分，其他则使用字母来评估，AAA是最高评级，或是质化形容。

无论如何，人们普遍认同以数据量化、质化及ESG评估的一致性，潜在许多的难度，目前世界上并没有一个广泛接受标准化的监管公司尺度、定义和揭发制度。

不过，利好讯息是当标准进步，公司提升方程式和评估方面的透明度，投资者可以预见，未来在比较ESG评级方面将有所改善。

https://www.sinchew.com.my/news/20240401/finance/5497965