《投资诈骗谁受骗？》系列1

首相拿督斯里安华推销的“高回酬投资计划”，你会相信吗？

近来，互联网上流传安华推销“投资计划”的视频，经大马广播电视台（RTM）打假平台“Biar Betul”团队查证，是伪造视频，相信诈骗者为了行骗以人工智能模仿首相的声音。

这是诈骗集团经常使用的作案手法，而投资诈骗的手法虽各有不同，但本质上离不开丰富的投资回酬，比如可获得投资本金40％的回酬、投资股票可有380％的回酬、30倍回酬的投资计划、完成任务即可享有高额利润等等，轻轻松松即可获得回报。

虽然媒体不间断报道投资诈骗新闻，警方及监管单位也一再提醒呼吁公众，勿轻信社媒投资广告，也不要相信那些回酬好得令人难以置信（too good to be true）的投资计划，但坠入投资骗局的仍大有人在，这些连股神巴菲特（Warren Buffett）都无法实现的投资回酬计划，何以还是能一直吸引人们前仆后继？

为此，本刊特别策划《投资诈骗谁受骗？》系列，从理性投资的角度分析，哪些群体更易掉入这些诈骗陷阱，盼能为普罗大众敲响警钟，不论学历高低、男女老少、初入职场或是退休，都应谨慎武装自己，避免掉入投资诈骗漩涡。

期待半年赚15%太不实际

证券监督委员会（SC）早前公布一项调查报告指出，接近18%或236名受访者对于投资回酬都有不切实际的想法，比如有人期望投入资金不到半年，可以有超过10%的回酬，然后投资半年到1年则能享有逾20%的回酬，而投资1年到3年回酬应超过50%。

身处目前快速变化的大环境，人们难免追逐短期利益与投机心态，尤其物价节节上涨，薪水却巍然不动，一夜致富真的太诱人，从调查报告来看，一般都希望能在投资半年内取得15%回酬。

嘉瓦哈：想一夜致富最易招骗

这样的现象其实相当令人担心，证监会客户与投资者办公室总经理嘉瓦哈受访时直言，抱有这般想法的群体，是最容易掉入投资诈骗的陷阱，因为渴望能在一夜间发家致富。

“从现实角度来看，如果是在好景年，一项投资一年能为投资者带来6至7%的回酬，已堪称是好表现，但当你预期要有30%的回酬，那么跌入投资诈骗的可能性也大增。”

他以疫情期间的观察为例，点名当初很多人都面对财务困难与与拮据情况，所以自然会寻找各种方法找钱，尤其是能有更好的回酬。

干案手法不断演变

“这也为骗子的非法投资及诈骗创造了肥沃的土壤，而我们发现的很多骗局，干案手法（Modus Operandi）都不断演变，举例其中一个危险信号（red flag）是受害者最初是无法兑现收益，但不久后则被允许提取初始收益，以让受害者能投入更多资金，但后来受害者发现，无法再提取据称是自他们的投资计划赚取的钱，这才是最挑战的部分，因需不断确认这些新的干案手法，并需尽快遏制或根除，避免公众成为投资诈骗的受害者。”

证监会是在2022至2023年期间的4个投资者教育活动，针对1302名受访者进行定性和定量研究，并整理成《易受投资诈骗体质》（Vulnerable Towards Investment Scams）调查报告，从人口分布、年龄、收入等角度了解他们的财务状况，再从行为进行分析，以更好掌握民众坠入投资诈骗的诱因，才能比骗子先行一步展开预防措施。

正规投资不会有保证回酬

投资本身就是一件理性的事，只要能从投资理财的观念独立思考，基本上已能规避大部分的投资诈骗，毕竟誉为“股神”的巴菲特，也是投资了58年后，才实现了3787464%或逾37874倍的总回酬率，年度回酬平均在20%。那些喊着投资两天可获利8500令吉，或9天就能有10万令吉回酬的投资计划，难道还能比股神更厉害？

理财师指出，正规的投资一般不会有保证回酬（guarantee return），且也不会一张口，投资了就会有200、300%的回酬率，毕竟投资本身就存在风险，短期内想要有百倍千倍的回酬，真的是天方夜谭。

“若妥善分配投资组合，一年可实现6至8%的投资回酬，但须谨记投资从来都不是看短期，而是需要靠长期布局累积财富。”

学历越高 反易受骗

人们往往以为，被骗的只会是哪些书读得少、学历不高且防备心不高的人，但一项最新调查显示，最容成为投资诈骗受害者的群体，却是文凭和学士生！

这个调查结果不仅出乎预料，还为监管单位敲下警钟，因高学历受骗几率比哪些只完成小六评估考试（UPSR）和初中评估考试（PMR）的人们来得高。

拥硕士学位 受骗风险第三高

根据证监会5月中发布的《易受投资诈骗体质》调查报告，在最易成为投资诈骗受害者部分，1302名受访者中约384人或29.42%是最易受骗的群体，在这群人当中70%（约269人）都具有高学历，即49%为学士生，21%则拥有文凭。

值得一提是，拥硕士学位受访者以11%的比率，成最易掉入投资诈骗陷阱风险第三高的群体。反观只完成小学六年级和初中三学业的受访者，最易受骗的比率分别仅有1%，大马高级学校文凭（STPM）则为4%。

人人都可以是投资诈骗目标

嘉瓦哈披露，从这部分的调查结果不难看出一个现象，即人人都可以是投资诈骗的目标。

“已经不是早年只有学历不高或偏远乡区的人才会受骗，现在不论你是高学历专业人士、家庭主妇、退休人士、教师、经理等，都有掉入投资诈骗的风险。同时，骗子的目标也不分年龄层，从18到80岁都有，代表易受骗体质的群体更广，监管单位也面临更大挑战。”

投资有赚 “止盈”最难

何以专业及高学历人士中招的比率更高？

Bill Morrisons财富管理私人有限公司（Bill Morrisons Wealth Management Sdn Bhd）执行副总裁邱文辉指出，投资有盈有亏很正常，亏损时止损不难，但在获利的前提下想要“止盈”才是最难的。

“这也和现代人追求享受，并也想尽快实现财务自由有很大关联，加上专业人士如医生及律师工作压力其实不小，自然是想尽快让自己的钱生更多钱，以期有一天被动收入能取代主动收入的地位，自此享受退休生活。”

专业人士“亏得起”

学历高的专业人士赚钱能力的确比书读得少的人们来得高，可支配的收入自然也多，所以在面对高额回酬的投资诱惑时，专业人士难免心动，同时也能付诸行动。

他补充：“不是说他们不会分析，而是不会太深入细致做分析，所以一旦朋友或熟人说起高回酬的投资计划和如何赚钱时，他们只要觉得合理都会愿意尝试，因为投入的钱他们亏得起，不至于伤筋动骨。”

邱文辉语重心长指出，投资有赚有亏正常，亏钱时止损不难，而被骗的往往是那些不懂得“止盈”，即在对的时候套利的人。

“想赚快钱或大钱没有错，众筹、点对点融资平台（P2P）、创投、独角兽生意都是可以让人赚大钱的工具，可是你要问自己你输得起吗？赢就发家致富，输的话也不至于穷困潦倒。”

女性更怕风险 较难上当

女性比男性更警惕投资风险，所以能更好规避投资诈骗？

大马股票交易所先前公布的《大马零售投资洞察》报告点出，女性通常比男性更厌恶风险，这也反映在他们各自喜好的投资产品中，63%的男性投资者会选择投资被视为高风险投资工具的加密货币（cryptocurrency），相比下只有37%的女性投资者会部署投资。

59%女性更喜欢投资收藏品

“比起加密货币，女性更喜欢投资在具备保值作用的收藏品（collectibles），比率达59%，而愿意投资收藏品的男性为41%。另外，高达57%男性会选择投资在风险也颇高的股市，女性仅43%。”

上述洞察报告由国际市场谘询公司益普索（IPSOS）代为进行，于去年11月完成，参与调研的受访者有3027人，男女各占半数，当中2622名投资者在任何金融产品皆有投资经验，并不局限于交易所的产品。

所谓零售投资是指由非专业投资者，针对任何形式的投资活动做出的投资决定，而交易所旗下的金融产品分别有股市、结构凭单、指数基金（ETF）、产业信托以及衍生产品。其他金融产品包括债券、信托基金、私人退休计划（PRS）、土著股票信托（ASB）、银行定期存款、股权众筹、外汇、加密货币、金银与珍贵金属、产业，以及收藏品。

女投资者更愿寻求专业理财建议

事实上，女性投资者近年来在股市投资的参与度稳定攀升，独立研究咨询公司Forrester曾做过一项综合数据分析，从中发现有关特定性别投资者态度、偏好和行为的一些重要见解，例如女性比起男性更愿意付费寻求专业理财建议。

“女性投资者犹如验证器（validators），同时也愿意付费获取投资建议，此外她们对于获取的建议感到有信心。虽然女性在风险胃纳方面倾向温和，这不代表她们就不会为了更好回酬冒险，事实上我们的数据却是相反的结果，这也很好解释何以女性比起男性更愿意多元化投资不同组别的产品。”

最易受骗384人中 女性占41%

鉴于男女在投资方面思维的大不同，女性掉入投资诈骗的可能性比男性略小，这也体现在证监会《易受投资诈骗体质》报告中，在最易受骗的384人中，女性占比41%，而男性则有59%。

财务稳健

骗子瞄准45岁以上群体

人人都是投资诈骗的目标，但哪个年龄层更易受骗呢？

根据《大马零售投资洞察》报告，45岁及以上的中年群体更常遇到投资诈骗，换言之这个年龄层是骗子的首要目标，因在社会打拼工作普遍都超过20年，属于财务相对稳健的群体。

18至24岁最易掉入诈骗陷阱

因经常遇到投资诈骗，这一人群还坚信，投资并不是一项适合所有人的活动。不过，最容易掉入投资诈骗陷阱的是介于18至24岁的年轻人群体。

“总之，为国人提供全面的金融教育和资源分配，对缩小金融知识、应急准备、退休规划和金融警惕方面的差距至关重要，而加强个人能做出明智财务决策的知识和技能，可以打造一个准备更充分的金融赋权社会，不仅可强化保障个人财务，还有助贡献国家整体经济韧性和稳定性。”

31至40岁风险最高

而《易受投资诈骗体质》报告取得的抽样结果显示，在最易受骗的384名受访者中，31至40岁是风险最高因有34%的人会掉入骗局，接下来则是41至55岁（31%），然后是18至30岁（29%），而55至80岁也有6%。

下期预告：预防跌入投资诈骗的前提，是能意识到诈骗正在发生，该如何确认投资骗局呢？

https://www.sinchew.com.my/news/20240701/finance/5722240