为逃避监管单位追踪，投资诈骗干案手法不停变换，在人人都有可能沦为骗子目标的现在，一项调查显示，竟有高达54%的受访者称，他们的朋友及家人并不懂得如何分辨金融及投资诈骗，另有37%受访者曾是投资诈骗的受害者。

老话说得好，知彼知己才能百战百胜，意思是了解敌人也了解自己，则每一次战斗都能取得胜利，尤其马股近年的表现并不出彩，促使许多投资者积极寻找其他更诱人的投资机会，若对投资诈骗没有认识，掉入骗局的风险自然大大增加。

与骗子斗智斗勇我们未必行，但只要能掌握投资诈骗的本质，起码能在当下察觉，就算真的不幸掉入坑，也能将损失降至最低。

诈骗五花八门 应循正规管道投资

我国羽球混双名将赖沛君上个月初在社交媒体发文，剖白自己掉入诈骗陷阱，辛苦打拼几十年血汗钱几乎被骗光的经历，希望借此提高大众警惕，避免再有其他受害者。

她的发文引起各界关注与热议，但实际上投资诈骗每天都在发生，赖沛君并非第一个坠入骗案，也不会是最后一个，而我们唯一能做的就是勿轻信社媒上的投资广告，也不要随意点击任何投资视频链接，应循正规管道部署投资，或是小心查证有关投资计划以保证财务安全。

将损失降到最低已是最好防守

投资诈骗可说无时无刻都在发生，Bill Morrisons财富管理私人有限公司（Bill Morrisons Wealth Managemen）执行副总裁邱文辉坦言，千门八将难防，唯有争取将损失降到最低，就已是最好的防守之道。

“妥善分配你的金钱，比如将钱财以不同用途设定短、中及长的理财投资目标，减少更多现金在手，自然能降低若不小心掉入投资诈骗的损失。”

证券监督委员会（SC）客户与投资者办公室总经理嘉瓦哈劝请公众，必须时刻对好到令人都无法相信的投资计划保持警觉及怀疑，尤其当有人介绍或分享好的投资计划时，仔细求证没有害处。

投资回酬过高 宜先求证

“你至少了解查找一下资讯，因为或许真的是对的投资机会，毕竟诸如证监会、大马股票交易所或其他获得授权的单位，确推出各种投资产品，而这些授权单位包括资金管理公司、个人对个人众筹（P2P）、数字资产交易所及上市公司。当中有特定投资工具是可以带来丰厚投资回酬，比如个人对个人众筹（P2P）、首次公开售股（IPO）等。”

他补充，若有人告诉你有投资项目可以一年内带来不止20、50甚至100、400到500%回酬，那么你真的要特别小心这些巨大回报，因这通常是投资诈骗的危险信号，比如说投资300令吉，几个小时可以赚回3000令吉，那已经是几十倍的回酬，根本就不合理，若有这样的投资计划多半是投资诈骗无疑。

“按一般的投资准则来看，是不可能有这样的投资回酬，就算真的有（丰厚回酬）也不可能会有保证回酬这回事，但这些骗子总会保证不会有亏损，同时肯定能给你300至400%回酬等，这就是问题所在。”

IPO丰富回酬引青睐

凡事无绝对，高回酬投资计划多半虽都是骗局，但诚如嘉瓦哈所言，还是会有例外，而永富钱庄管理人兼理财钱庄创办人庄国辉博士也点出，的确是有投资计划能带来超高回酬，总归一句投资者还是得做足功课。

“IPO是有可能在上市首日实现丰富的回酬，另外就是要抓住趋势，投资在目前最热门或者引领潮流的领域项目，比如电动车行业。”

以今年在马股挂牌交易的新股为例，海工居住船服务供应商凯辉国际（KEYFIELD,5321,主板能源组）今年4月22日首日征战马股，曾一度溢价116.67%，而5月14日登场的新鲜蔬菜分销与批发商农价控股（FPHB,0304,创业板消费产品服务组）则最高溢价逾104%。

近期新股表现不俗

上周，马股创业板喜迎3只新股也交出不俗表现，周二（2日）上市的优立控股（UUE,0310,创业板建筑组），盘中一度大涨46.5仙或193.75%，站上70.5仙。隔日挂牌的GOHUB资本（GOHUB,0311,创业板科技组）盘中一度逼近1令吉关口，最高报99仙，比发售价的35仙溢价182.85%。至于周四（4日）登场的海洋冷冻食品（OFB,0312,创业板消费产品服务组），一度大涨232.14%或65仙，站上93仙。

证监会：慎防IPO配股诈骗

不过，IPO市场近来热火朝天，竟也沦为诈骗工具，证监会日前提醒大众，慎防投资上市前配股（Pre-IPO）为名的投资诈骗活动，若对任何投资项目存疑，皆可通过www.sc.com.my/investment-checker查询。

根据证监会接获的投报，欺诈者会以“代理人”自居，利用WhatsApp创建公共群组，将潜在受害者加入群，借着宣传公司IPO行骗，让有意认购股项的投资者付款到与IPO不相关的户头，而在有关股项上市当天，“代理人”会宣布已经获利，若投资者想要获得配股就需再付款。

仅21%曾申购IPO

纵然IPO是其中一个可带来巨大回报的投资管道，但多数人对于IPO的操作其实并不熟悉，甚至可能都不曾参与过，根据大马股票交易所的《大马零售投资洞察》报告，参与调研的3027名零售投资者中，仅21%或636人曾有申购IPO的经验。

看重公司增长潜能

而在这636人中，有超过1次申购IPO经验的仅17%。

报告披露，在这些曾经参与申请IPO的受访者中，对IPO投资影响因素的评估显示，投资者更看重公司财务表现和增长潜能，高达57%的投资者还讲这两个元素列为主要考量。

“另外，同等重要的元素，还包括品牌声誉、业界及市场趋势，各获得51%的投资者关注。”

如何辨别金融诈骗？

根据《大马零售投资洞察》报告，高达54%或1635人表示，朋友及家人不懂得如何辨别金融及投资诈骗。另外，有56%受访者称，家人及朋友都曾是投资诈骗的受害者，而37%表明自己也遭投资诈骗坑害。

54%不懂辨别投资诈骗

通常，保证一年可以有20到30%高回酬的投资计划，是金钱游戏（money game）的可能性很高，一般碰上这样的投资“好康”能避就避，若想更好判断是不是投资诈骗，掌握以下3招可做好防备。

◆第一招：了解投资计划赚钱方法

邱文辉指出，无论是何种投资计划，都是要先了解有关计划是如何运作及获利。

“比如对方声称一年可以有20%的回酬，那么你要了解是如何赚到这样的回酬，如果是投资在股市，那么就要求看股价表现了解基本面，但若是投资在一门生意，那就要求看有关生意的盈亏账目或审计报告。”

不过，如果这是投资在一个全新的生意，他直言，一定要问对方是以什么为标准，评估一年可以有那么高的回酬，若都无法给出有关的资料，投资诈骗的可能性很大。

◆第二招：要求看历史表现

如果是真实存在的投资项目，一定有其历史表现，包括盈亏记录、账目支出、审计报告等，从这些记录中分析有关投资的优缺，同时也能自己心中有数。

邱文辉说，若对方说是机密，不能分享记录和审计财报，在资讯不足的情况无法分析，需自己衡量风险。

“在这个情况下，要问自己如果投入资本有多大的概率能拿到回酬，甚至回本。”

◆第三招：评估风险回报

邱文辉直言，衡量风险是要了解风险在哪里，亏的点会在哪里，评估风险和回报后若还是想尝试，起码能知道自己的承受度，不至于盲目投入。

“基本记住几个要点，看投资的本质，到底如何赚钱，整个投资的风险是什么，在评估回报是否值得。”

个案分析 提防3类非正规投资

在学会防范投资诈骗3招后，可能还无法良好应用，毕竟有些投资诈骗经过骗子包装后，形似正规投资计划，邱文辉从以下个案分析，加深民众认知。

◆个案1：众筹集资做生意

有关单位有过成功创办教育中心的经验，最新集资却没把已成功的业务放进这个投资计划中，而是集资开创全新的教育中心。

问：有过成功创办业务的经验，欲投资新业务是否靠谱呢？

答：有关单位并没把之前的业务纳入投资计划中，因此不能以先前成功的经历作为评估，在这样的情况下若贸然投资，要计算拿回本钱到赚钱的概率。

◆个案2：每月丰厚的外汇投资回酬

一个存在市场几年的外汇投资计划，每个月都能给投资者5到6位数的回酬，但近来做出了调整，目前每个月的回酬约只有3至4位数。

问：所谓的调整是否骗人？这样显著的调整是否为投资骗局？

答：有关单位只说是更动和调整，整个投资仍在运作。可是，是否真的有这么高的回酬，其实没有办法核实，也无法确认这是不是实实在在的投资计划。

◆个案3：保证回酬的现金信托

成立信托放入资金，由获得国家银行或财政部批准执照的托管人（trustee）进行投资，许以一年10%回酬的保证。

信托和投资是两回事

问：有执照是不是就是合法投资？保证回酬可以相信？

答：很多人不了解信托的本质和架构，事实上信托和投资是两回事，可以成立信托投入资金，由托管人帮你投资，关键在于投资的决定由谁做？投资在哪里？有保证回酬但如何赚钱？

首先，要了解信托如何运作？我们也会接到顾客成立信托的要求，再决定投资在哪里，但都会建议投资在基金、债券、股票等投资工具，现金信托也是这样的模式，关键在于没有人知道投资什么，以及如何获取回酬。

在接触这些所谓高回酬投资计划时，要问自己，如果一年保证回酬10%的优质投资，对方为何会找你？这样的好事真的会轮到你吗？当你在厘清这些问题后，依然还是想投资，那么最后一步就是计算风险与回报（Risk and Reward），100%的风险换一年10%回酬，你觉得值得吗？

另外，要留意现金信托的合约条款，当中会写明所有投资决定由投资者所做，故盈亏也是投资者自负。考虑完这些，再问自己最后一个问题，市面上还有其他投资工具也能有一年10%回酬，比如股票、股票型指数基金（ETF），为何还要选择现金信托？

56%自行投资  不寻专业意见

掉入投资诈骗陷阱，十之八九与“贪”脱不了关系，还有就是金融知识与投资工具的认知不足，更易被有心人误导，根据《大马零售投资洞察》报告，高达56%的受访者还是喜欢自行投资，并不愿寻求专业金融顾问比如理财师的意见。

依赖第三方讯息

而证监会5月中发布的《易受投资诈骗体质》调查报告点出，人们在部署投资前普遍倾向依赖第三方集齐讯息，比如家人及朋友的建议，或会出席相关投资讲座会。

这也进一步说明，源自这些外部资源的影响使人们更易跌入投资诈骗，尤其当深受依赖的一方心存恶意或肆无忌惮时。

“根据以上的发现，受访者在做重大投资决定时并不太相信理财师，这个发现令人担忧，因人们在做投资前似乎不愿依赖可靠的来源。”

投资前先做功课

因此，无论监管单位采取多少干预措施，似乎作用并不大。嘉瓦哈坦言，纵然包括证监会在内的所有监管机构，都设法采取许多干预措施，但投资诈骗投报依旧持续增加。

“根据我们最近的调研，这或归咎于几个因素，其中一个最主要的还是国人欠缺投资知识，他们并不了解所谓复杂的投资工具，或也无法辨别投资诈骗的危险信号。”

他指出，最为明显的状况是这群人并不会自行做研究，相反却甘愿依赖第三方来源，比如朋友或家人的建议。

“这才是问题所在，因为家人或朋友有可能收错资讯，甚至已掉入投资诈骗中，这就有如外行指导外行（the blind leading the blind），所以若只会依赖家人朋友而不自己做功课，则这个情况将会延续，所以公众唯一能做的是提高警觉，虽然这无法一夜之间发生，但包括证监会在内的所有监管单位，还是会继续推动教育提高人们的醒觉。”

高流通投资成诈骗温床

股市投资应是最容易，且也是门槛最低的一项投资工具，但在零售投资者理解力方面，却排在第九位，预示许多国人对马股缺乏深度了解，因此还是专注于定存、土著股票信托（ASB）、贵金属等投资工具。

而这些流动性更高的投资资金，也很容易成为投资诈骗的目标，有趣的是受访者对于私人退休计划（PRS）、外汇以及加密货币的熟悉度更甚股市。

另外，鉴于市场风险升温的预期，以及担忧市场不确定性，投资者去年大举离开马股，转而寻找更为诱人的投资机会，这或也成为投资诈骗的温床。

5原因造成投资者撤离马股

根据《大马零售投资洞察》报告，5个造成投资者去年自马股撤离的原因，分别是预期市场风险升温（38%）、担心市场波动及不确定性（33%）、生活成本增加缺乏可投资资金（33%）、担心亏钱（30%），以及寻找更诱人投资选项（29%）。

何以股市不是投资者最优选择？

邱文辉直言，因马股这几年间表现平静如水，对于专业投资股票的投资者而言，马股就像是不太有心跳的股市，很难吸引投资者青睐。

“看回富时综合指数过去5到10年的走势，也是最近几个月才有反应，当中受到很多原因，比如政局不稳、外汇管制等，导致外资不愿意流入马股，因基本上无利可图，而邻国的印尼、新加坡、越南相对更有吸引力，反观外资最近的回流是因为我们的政治已然趋稳。”

下期预告：是不是掌握正确投资理财观念，就能有效规避投资诈骗？

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