金融世界处于重要的契机关口，巴菲特的传奇洞察力，与围绕在市场对比特币持续狂热互相抵触，这突出传统价值尺度与投机热情紧张形势升温，将投资者带入对比强烈的轨道。

一边是巴菲特指标，是历经时间考验的市场价值标准，另一边是比特币狂热涨潮，引发对美国证券潜在威胁的辩论，即比特币作为投机资产，对传统市场潜在对冲风险的双重特征。

投资版图趋复杂

这些因素的相互作用，突出目前投资版图的复杂性，以及需要一个均衡投资的策略。

巴菲特指标是美国股市整体价值，对比国内生产总值（GDP）简单而强大的比率，一直是衡量市场价值的可信赖方式。传统上，一个超越100%的读数意味价值被高估，至于超出200%则表明风险特大。

在2021年的后疫情涨潮，指标的激增与投机型资产，包括比特币显著调整重叠，当时下跌了75%，这个形势与传统业绩纪录符合。巴菲特指标在2000年网络股泡沫爆破前，创下高位，那是市场崩跌的预兆。

截至2024年9月，巴菲特指标介于令人震惊的208%，将美国证券置于超出传统规范两个标准偏差，这水平意味着股市的目前价值无法持续，传统上先于调整至低于走势线。

依赖传统尺度的投资者受促谨慎行事，因此，在市场没有显著下跌的情况下，鲜少出现价值异常。在警示迹象日益明显，抗跌策略、多元化投资及专注基本面显得更为重要。

另一方面，比特币在今年的交易量已上涨5倍，主要是华尔街拥护加密货币指数基金（ETFs），以及政治的演进，包括特朗普重新当选总统，来自金融财团如贝莱德集团（BlackRock）的指数基金，让市场将数以十亿美元资金流入比特币，提升比特币在散户和机构投资者的吸引力。

不过，比特币的上涨并不是没有争议，专注在拥有权依然是关键考量，首5大持有者，包括Coinbase和贝莱德集团的企业，控制供应总量大约10%，这种集中对分散集中投资法的叙述构成挑战，是比特币的基础准则。

此外，关于美国政府持有比特币，作为一部分策略储备的评论加大投机热度，这样的见解加大炽热度，同时也突出目前涨潮的投机性质。

特朗普对加密采矿者和分散集中投资金融公司（DeFi）的拥护，已振兴市场的信心，但是金融专家之中不乏质疑者，量子运算，例如Alphabet的Willow晶片，对比特币的加密安全性构成风险。

此外，其能源密集网络使到它容易受到网络攻击，放眼输电网络或数据中心，这些风险突出比特币基本设施的脆弱性，尽管它作为多元化投资工具受到注目。

市场需均衡投资策略

巴菲特指标对传统市场与推动比特币投机热潮的差异，提醒市场需要一个均衡的投资策略。传统上，当市场介于价值极端水平时，将会出现调整。

投资者纯粹依赖传统尺度，可能发现采取多元化和抗跌投资策略是正确的，持有现金、债券或黄金，可以缓冲与投机泡沫相关的风险，在市场动荡时可以保持稳定。

另一方面，比特币提供独特的价值组合，其与传统市场不相互关连，使到它成为多元化投资工具，不过，其极端波动性和集中在拥有权，需要谨慎的仓位规模。对散户投资者，指数基金提供的可及性，已加大其价格的波动，突出风险管理严谨的重要性。

因此，投资者应该衡量比特币的潜在回酬，对比传统资产的稳定，确保投机仓位不会破坏整体组合投资的稳定性。

巴菲特的传奇市场洞察力与比特币热潮并列，突出今天金融版图的复杂性，巴菲特指标对市场超值的提醒，与市场对比特币投机的兴奋出现强烈对比，当投资者面临这些差异的讯息，更显得均衡投资策略的重要。

假如结合传统价值尺度与新兴资产组别，可以协助渡过未来的挑战，在动荡的时代，多元化、风险管理，以及有纪律的策略，依然是成功投资的基石。

https://www.sinchew.com.my/news/20241223/finance/6165282