美油上周回顾

1. 供给面：委内瑞拉政府与反对派签署历史性协议

上周，委内瑞拉政府与反对派签署了一项十分重要的协议，政府将允许反对派候选人参选明年总统选举。这一政治局势变动将导致美国放松对委内瑞拉原油业的限制，预示着委内瑞拉原油出口可能大幅增加。

2. 通胀数据：美国CPI超预期增长

9月份美国CPI数据超出预期增长，再加上一年期通胀预期激增至3.8%，远超预期值和前值3.2%。这一数据使得美联储今年内加息的概率再次升高。

3. 巴以冲突升温可能性

耶路撒冷等地再度响起防空警报，以色列军队声称已消灭了哈马斯情报局的局长，并表示装甲车和地面部队已做好进入加沙地带的准备。此外，他们还计划再次对黎巴嫩南部进行炮击。这一系列动态使得巴以冲突升温成为可能。值得一提的是，拜登总统首次在公开场合为约束其盟友做出了重大努力，这标志着对以色列的政策出现了一定的调整。

4. 美国财长耶伦的表态

美国财长耶伦表示，美国高利率可能会持续，同时她坚称美国经济状况良好。

5. 美债收益率回调

此前，一些美联储官员放鸽，表示在美债收益率居高不下的情况下，未来可能不需要进一步加息。

美油本周走势分析—预期走势将有所反弹

利多消息：

巴以冲突升温或成真

目前以色列军方表示已做好再度进入加沙地带的准备，并将再次对黎巴嫩南部进行炮击。加上邻国伊朗也表示不希望以色列军方入侵加萨走廊，战事确实有进一步升温可能。地缘政治冲突升温将有利于油价上涨。

美债收益率回调

越来越多的美联储官员认为，美债收益率的大幅上涨可以取代进一步加息。知名财经记者Nick Timiraos指出，美债收益率的上升可能会延长美联储暂停加息的时间。

利空消息：

美国财长耶伦的表态

她称美国高利率可能会持续，同时坚称美国经济状况良好。

通胀数据超预期增长

美国9月CPI超预期增长，加上一年期通胀预期激增至3.8%，远超预期值和前值3.2%。这使得美联储今年内加息的概率再次升高。

供给面的变动

委内瑞拉政府和反对派签署协议，政府将允许反对派候选人参选明年总统选举。这是十年来首次作出的重大政治让步，美国将放松对委内瑞拉原油业的限制，可能导致委内瑞拉原油出口增加。

总结

一、基本面

1. 供需关系

   原油价格受供需关系影响较大。当供应大于需求时，价格可能下跌，反之则可能上涨。在目前的供需格局下，巴以冲突升温可能使国际油价进一步上行。

2. 货币汇率

   原油价格通常以美元计价，因此汇率的变化会影响其他国家的购买力，从而影响原油价格。美债收益率的上升可能会取代加息效果，进一步降低美元的购买力，有利以美元计价的美油上涨。

二、技术面

1. 跌破上行趋势线(86.00美元附近)

   本次美油上涨（从67.00上涨至95.00美元）均沿着一条红色上行趋势线上涨，且两度回踩遇到此线均有反弹。目前已跌破此趋势线，隐含上涨趋势有所改变。

2. 跌破斐波那契假突破&前高&盘整区间上沿(83.49美元)一线又再度收回

   83.49美元极为关键，本线为斐波那契0.618回撤位、前高加上此前的盘整区间，跌破此前隐含美油确立颓势。不过上周美油在假跌破后重新站回，隐含短期的下跌趋势有所反转。

3. 本周86.00-87.00附近的价格行为

   投资者务必留意上行趋势线是否能重新站上(86.00-87.00美元)，若重新站上则隐含将延续多方趋势。

整体而言，考虑到基本面和技术面的影响因素，本周美油可能会出现震荡反弹的走势。因此，我们建议投资者以偏多布局为主要策略。

风险提示

以上言论代表分析师个人看法，不代表宝星环球投资立场，意见仅供参考。

常见问题解答

Q1：美联储是否会在短期内加息？

目前市场观望美联储的政策动向，尤其是在美债收益率居高不下的情况下，短期内加息的可能性相对较低。

Q2：巴以冲突对原油价格的影响是什么？

巴以冲突升温可能导致地缘政治紧张局势，从而支撑原油价格上涨。

Q3：美国通胀率持续上升会对经济产生什么影响？

持续上升的通胀率可能导致消费者购买力下降，对经济形势产生一定影响，同时也可能会加大美联储加息的压力。

Q4：委内瑞拉政府和反对派的协议对原油市场有何影响？

协议的签署可能导致委内瑞拉原油出口增加，对原油市场供应面产生影响。

Q5：目前美元汇率的走势如何？

美元汇率受到多方面因素影响，投资者需密切关注全球经济动态及政策变化以获取最新信息。