随着本周一系列重要经济数据的发布,市场对黄金的走势将迎来新的考验。投资者应特别关注周三的美国7月JOLTs职位空缺、周四的ADP就业人数报告,以及周五的非农数据与失业率,这些数据将对黄金短线行情产生重大影响。
上周,市场普遍预期美联储可能过度降息,导致短期内虚高风险增加。在这种背景下,我们建议投资者在2485-2495美元区间内低多布局,等待市场对过高预期的消化。
九月降息预期强烈:美联储主席鲍威尔此前明确表示,降息是未来的政策方向。随着对通胀回落至2%目标的信心增加,同时就业市场的降温风险降低,市场预期今年可能会有四次降息。鉴于美联储还剩三次会议,这意味着实际利率可能持续下行,支撑黄金中长期的看涨趋势。
短期降息预期可能过高:当前市场普遍预期今年将降息四次,共计100个基点。然而,考虑到美国经济有望实现软着陆,实际降息幅度可能仅在50-75个基点之间。这样一来,黄金短期内可能会继续横盘整理,短线走势将以震荡为主。
非农数据或超预期:由于7月失业率超预期增长,引发了对经济衰退的担忧,但细项数据显示,非农数据中存在许多变数。首先,飓风影响导致雇主在调查期间大量解雇临时工,而贝佛里奇曲线显示,职位空缺率仍然较高,雇主并未主动解雇正职员工。因此,8月非农数据可能超出预期,失业率低于预期,这对黄金不利。
一、基本面分析
实际利率下行支持黄金:当实际利率降低时,通常会对黄金价格形成支撑。目前实际利率呈现下行趋势,黄金的中期基本面仍然看涨。
美元走势影响黄金:黄金以美元计价,因此美元的涨跌直接影响黄金价格。当前美元处于波段低位,且美国劳动力市场可能依旧稳健,短期内可能有利美元,进而对黄金产生压制。
二、技术面分析
五重顶形成看跌形态:在4小时级别图表中,黄金已经形成五重顶,这是一种典型的看跌形态,短期内可能对黄金的上涨形成阻力。
关键支撑位:关注斐波那契0.786、0.886回撤位以及波段低位2470美元。如果本周黄金价格触及这三个位子(2483、2477和2470美元),建议分批进场做多。
整体来看,尽管黄金中长期仍然受到美联储即将降息和实际利率下降的支撑,但短期内市场对降息幅度的预期可能过高,加上非农数据可能超出市场预期,仍需时间消化这些风险。因此,建议投资者在2483、2477和2470美元区间内分批布局低多,耐心等待市场突破震荡格局。
风险提示:以上内容仅为分析师个人观点,不代表宝星环球投资立场。投资有风险,决策需谨慎。
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本周需重点关注几项关键经济数据及事件,包括周四的美国第二季度实际GDP数据、鲍威尔讲话、初请失业金人数,以及周五的密歇根大学消费者信心指数终值和美国PCE数据。这些数据或将进一步引导市场预期,成为黄金走势的催化剂。
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随着本周杰克逊霍尔会议的召开,市场对美联储未来货币政策走向的关注度升温,黄金价格或将迎来新的上涨契机。上周,黄金价格突破关键阻力位2499美元后,进入上行通道。美联储多位官员的降息言论,加上美元走软和实际利率下行,黄金的中期前景依然看涨。技术分析显示,黄金的下一个目标价位为2603美元。投资者可考虑在2500至2510美元区间内布局多单,以把握可能的上涨机会。
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随着美国即将公布CPI数据,黄金市场的波动性有望增加。尽管上周美国非农就业数据表现不佳,但劳动力市场的整体状况仍有待观察。与此同时,美元走弱和实际利率的下降为黄金的中期上涨提供了支持。本周,黄金可能在2368至2471美元区间内波动,但若出现向上突破,2499美元或将成为新的目标价位。
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1-2-3法则的基础原理: 1-2-3法则是一种广泛应用于技术分析的交易策略,通过简单的三个步骤,帮助投资者识别市场趋势的潜在反转。它不仅易于理解,还能在复杂的市场环境中提供清晰的操作指引。
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