投资把麦●麦传球

认沽权证,一“知”独秀/麦传球

Tan KW
Publish date: Thu, 16 Jun 2022, 08:44 AM
Tan KW
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投资把麦●麦传球

对大多数马来西亚人来说,五月是一个快乐的月份。因为有4天的公共假期或补假,而且从 5 月 1 日开始广泛取消冠病的限制,包括取消在户外时必须戴口罩。

然而,对于那些在股市交易的人来说,5 月是今年迄今为止最糟糕的月份,富时大马隆综合指数(FBM KLCI)连续 4 周收低。进入了6月,隆综指还连续两周走低,真的是应了“五穷六绝” 的市场魔咒。

自 6 月 1 日的第一个交易日起,大马股市连续八天收跌。在6 月 13 日,股市高开走低至 1483.76,较上周五收盘价 1493.75 下跌了 10 点。 

然后在22分钟内,指数进一步下滑至早盘的最低点(1466.08),并在下午时段触及年内低点 1458.85。下午 5 点,隆综指下跌 29.12 点(-1.95%)至 1464.83。

总的来说,下跌股有 1086只,而上涨股只有 139 只。市场情绪受到全面抛售的打击,许多交易者都亏损到怀疑人生。

市场表现不佳,基本上是受到隔夜华尔街大跌的影响。我時常提醒学生不要在周末或长假期间持股过夜,因为我们可以错过一些市场反弹或利润,但不值得面对市场的不确定性或不必要的损失。

由于市场在短期内是零和游戏,尤其是盘中交易,  尽管有上述不利的市场发展,至少有一组空头交易者正在赚到相当不错的日内或短期利润。

在大马交易所,有4 种直接卖空股票的方法或途径。此外,我们也可以用期货、期权、差价合约、反向交易所交易基金和结构性认股权证来卖空。

由于篇幅所限,本文只谈用结构性权证卖空,以后再谈其他产品。

不熟悉卖空的读者,请阅读我在此专栏之前所写的文章。

●2021年02月11日:“顶级”散户持久“赞”

●2018年04月26日:大选交易四大借空

 

结构性认股权证,是由第三方金融机构发行的金融产品。认股权证持有人有权但无义务在到期日当日或之前,以预定价格买入(对于认购权证)或卖出(对于认沽权证)标的资产。标的资产可能是特定股票,也可能是一篮子股票或指数。

市场下跌卖空者获利

投资者若预期指数或股价上升,可选择认购权证,当相关资产价格上升时,认沽权证的价格理论上会上升的。

相反的,若预期指数或股价下跌,则可选择认沽权证,当相关资产价格下跌时,认沽权证的价格理论上会上升的。

我上面提到,当市场下跌时,卖空者是赚钱的。

在6 月 13 日,以令吉价值计算的前 10 大结构性认股权证,是恒生指数和标准普尔 500 指数的认沽权证。

 

从图表中,你可以看到它们获得的利润范围是从 RM0.165 到 RM0.59的。你可能认为相对于一些牛市股票来说,这只是一笔小数目。然而,在 6 月 13 日隆综指下跌了 29.12 点市场表现来看,收益范围从13% 到 72%会是一个很开心的结果。

也许你会问我为什么在涨幅榜上,只有恒生指数和标准普尔500指数,而没有隆综指数? 原因是这两个股市是更加发达和先进的,交易量也更高。 

其实30年前我听到的第一个海外指数就是恒生指数。 自那时起或更早之前,许多马来西亚人已开始交易恒生指数期货了。 此外,这两个指数的发行人的做市活动也做得很好。

当然,买卖个股的结构性认股权证并非易事,更不用说买卖指数认股权证了。

交易权证技术要求高

对于那些没有学过或还没有掌握到权证交易技术的人,我会建议你远离这些产品,因为交易权证需要比交易股票更高的技术,所以你很可能会比交易股票更容易输钱。 

仅阅读一些有关结构性认股权证的书籍和Youtube 视频,不会使你成为一个成功的交易者,因为你还需要掌握很多的街头智慧。

如果你甚至不能从简单的股票交易中赚钱,你就不太可能从结构性认股权证中赚钱的。因此,请确保你向经验丰富的认股权证导师学习。

当然,你也可以先通过在我公司网站https://tedoptimus.com/articles中搜索“structured warrant”来阅读我在本专栏中之前撰写的所有12篇结构性认股权证文章。

筛选权证文章后,当你点击“View Article”时,超链接将会打开在本专栏之前发表的原文。

现在你知道了专业交易者,无论大盘或个股看涨或看跌都能赚钱的另一个原因了。

事实上,股票交易作为一种职业,赚钱与否并不取决于全球或当地的经济状况,因为无论市场上涨或下跌,我们都是可以赚钱的。前提是,你必须已掌握了良好交易技巧。

就像做任何其他类型的生意一样,股票交易是一项严肃的生意,尽管就准入门槛而言,它可能是最容易开始的生意类型。然而,入门门槛低并不意味着可以容易的持续获利。

懂一点更易输钱

你可能不知道,市场上最容易输钱的人,是对交易有一点了解的人,而不是完全不了解的人。完全不了解的人根本不能开始交易并从中赚钱。

因此,了解基本知识但没有掌握交易的技巧,是在市场上输钱的第一个原因。

在股市和许多其他市场中,有很多赚钱的方式,有些是合法的,有些是非法的,即被操纵。当然,我们都想学习各种合法的赚钱方式,并尽量避免成为骗局的牺牲品。

许多合法和非法的方法都没有在书本、在线资源或正常课程中教授。

因此,你要么直接通过市场学习(通过直接向市场支付所谓的学费),要么向经验丰富的交易员/导师学习。

希望你记得,在交易世界里,是懂一点而不是因为一无所知,才是大多数人输钱的原因。

 

 

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