目标价：91仙最新进展

I公司（IBHD，4251，主板产业股）截至9月杪第三季，净利按年跌13%，写1959万6000令吉或每股1.85仙；营业额按年减7%，录得1亿532万4000令吉，原因是i-SOHO项目于4月竣工。 

不过，累计九个月业绩均呈双位数增幅，净利按年攀升10%，报5781万6000令吉；营业额则按年走高20%，写3亿3597万4000令吉。 

行家建议

虽然看好高达3亿3030万令吉的未入账销售，可支撑接下来的盈利表现，但我们决定将今年的净利预估下调12%，主要是吉隆坡8 Kia Peng项目的贡献比预期来得慢，这也是导致首九个月净利仅达我们全年预估66.8%的原因。

无论如何，我们仍偏好该公司的策略和优质地点，能随着巴生谷外围地区开始城市化的趋势受惠。目前，维持“超越大市”评级。

我们预计，产业投资业务直到明年才会显著贡献，因此，产业发展将继续是主要盈利增长动力，首九个月税前盈利达7620万令吉，按年高出18.9%，归功于发展中项目稳定的建筑进度。

i-Suite项目将会在本季度移交给买家，可进一步入账销售额。

近期推介的Hill10 Residences项目，发展宗旨达1亿2000万令吉，已经取得90%的认购率，有信心该公司将能够继续发挥接下来发展总值高达70亿令吉的地库。

http://www.enanyang.my/news/20171025/i公司br-今年净利下调12/