目标价:69仙最新进展:

鹏达集团（PANTECH，5125，主板贸服股）截至8月杪次季，净赚1175万1000令吉或每股1.59仙，按年激增1.29倍；并派息每股0.5仙。

当季营业额按年上升51.33%，至1亿5710万令吉，归功边佳兰炼油与石油化工综合发展项目（RAPID）项目及海外市场，促使贸易及制造业务的销售需求增加。 

行家建议:

鹏达集团首半年核心净利按年大涨99.1%至2560万令吉，我们认为符合预期，因预期下半年盈利走低，归根于赚幅趋向正常水平，及RAPID订单较少。

RAPID全年订单为1亿5000万令吉，上半年已入账8000万令吉。

受到RAPID需求支撑，我们认为，鹏达集团的按年扩张趋势会持续，且制造产品的需求维持强劲，未来几个季度的净利可能大幅攀升。

另外，集团手持现金达9770万令吉，加上每季度约2500万令吉的营运现金流，能让集团在2018至2020财年维持3.9%至4.6%的良好派息率。

不过，我们认为当前股价已经相当合理，在11.6倍的本益比交易，高于历史本益比中值的9.4%，今年股价也已涨了60%，所以建议卖出该股。