目标价：1.95令吉

最新进展：

因为净利息收入增加和营运开销减少，RCE资本（RCECAP，9296，主板金融股）截至9月30日次季，净利按年增长18.55%，且宣布派发每股3仙中期单层股息。 

利息收入增加，也带动次季营业额从5616万令吉，按年攀升9.62%至6156万5000令吉。

合计上半年，净利按年上扬18.96%至4274万3000令吉，或每股12.58仙。 

行家建议：

我们认为，公司派发3仙中期股息实为惊喜。因此，将2018财年全年股息预测，由3.5仙增至6仙。

而首半年业绩亦符合预期，净利达我们全年预测的51%。不过，贷款增长却由上财年的11.6%大幅跌至6%，属意料之外。

我们认为，贷款批准率料会继续走低，因此，下修公司未来三财年的贷款增长预测至5到6.5%。在此之前，我们预计公司在2018至2020财年，可录得6到8%的贷款增长。 

同时，维持今财年财测不变，但将2019和2020财年的净利预测，各别下调3%和4%。

虽然稍砍财测，但我们认为RCE资本的估值依然颇具吸引力，加上今财年潜在达3.8%的周息率亦相当诱人。因此，维持“买入”评级，但将目标价由2.10令吉，下修至1.95令吉。