目标价：1.08令吉最新进展

大红花石油（HIBISCS，5199，主板工业产品股）独资子公司SEA大红花石油，完成向蚬壳（Shell）收购沙巴北部油田50%股权，总值以250万美元（约9658万令吉）。

同时，公司也拥有多一个收入来源，那就是英国Anasuria油田，总油产量将达每日9500桶，有望达到2021年每日2万桶的目标。

另外，SEA大红花石油与Trafigura私人有限公司签订承购协议，为期3年，并可延期2年。一般上，将每次承购30万桶，一年会至少售出6至7次。

行家建议

虽然近期上市的凭单，将稀释每股盈利，但我们看好沙巴北部油田的潜在油产量，将抵消这项不利。

截至今年1月，沙巴油田可探明油储量有4090万桶，而未开发油田蕴藏量（2C）则有7900万桶。

假设50%的未开发蕴藏量，转换为可探明油储量，也就是3950万桶，这将提振公司整体合理价至1.17令吉。

我们早前已纳入沙巴北部油田产量因素，所以维持盈利预测，以及“超越大市”评级，目标价1.08令吉。

分析:大众投行研究

http://www.enanyang.my/news/20180404/大红花石油-br-沙巴赚头大抵消不利/