分析：联昌国际证券

目标价：15.27令吉

最新进展：

国家能源（TENAGA，5347，主板公用事业股）2024财年次季（截至6月底）净利同比飙升3.40倍，至14亿4410万令吉。

同时，国能次季营业额报143亿6680万令吉，同比增7.83%。

在上半年，国能净赚21亿5980万令吉，同比大涨62.37%；营业额则报280亿720万令吉，同比增7.93%。

行家建议：

国家能源上半年累积核心净利为24亿2600万令吉，同比攀升44%，远远超出预期，占了我们和市场全年盈利预测的73%和63%。

这主要得利于燃料成本正常化，发电业务盈利改善，且在净利息支出减少和子公司盈利贡献走高下，让整体盈利大增。

同时，本地的电力需求在上半年增长强劲，同比上升7.9%。

我们依然看好国能的前景，因为它是大马脱碳议程的主要受益方。

其中，在国家能源转型路线图（NETR）对高监管资本支出支撑下，将有利于2025年开始生效的第4监管期（RP4），并推动国能2025到2026财年的盈利增长。

但在等待管理层的业绩汇报会之际，我们将维持国能现有的核心每股净利预测。

整体而言，我们维持“买入”评级，和15.27令吉目价格。