分析：银河国际证券

目标价：6.65令吉

最新进展：

云顶（GENTING，3182，主板消费股）在截至6月杪的次季，净赚2亿3965万5000令吉，同比大涨49.27%，并宣布派发每股6仙股息。

该公司周四向马交所报备，次季营收同比增长3.01%，至68亿5942万7000令吉。

在首半年，云顶净利同比大涨220%，录得8亿2852万1000令吉；营收同比上扬14.49%至142亿9076万4000令吉。

行家建议：

云顶次季核心净利为2亿900万令吉，将上半年净利推升至6亿9400万令吉，同比上涨39.7%。

此次财报表现符合预测，分别占了我们和市场全年盈利预测的47%和40%。

其中，云顶子公司云顶种植（GENP，2291，主板种植股）表现较好，抵消了云顶新加坡的疲软影响。

因为游客人数环比降幅扩大，使云顶新加坡的博彩收入下滑，导致税前盈利贡献同比跌19.8%，至7亿2400万令吉。

另外，旗下的拉斯维加斯云顶世界（RWLV），此前被投诉接待犯罪分子违反了反洗钱法。

我们认为，目前这是个悬而未决的问题，但RWLV并不是一个很显著的盈利驱动因素。

基本情况，该公司将会被处以罚款，但在更极端的情况下，执照面临吊销或营运暂停的风险。

基于云顶现有估值偏低，增持的讯号浮现，因此，我们维持“增持”评级，但目标价从7.20令吉，下修到6.65令吉。