南洋行家论股

【行家论股】壹必投集团 下半年料强劲复苏

Tan KW
Publish date: Fri, 30 Aug 2024, 09:19 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:丰隆投行研究

目标价:1.68令吉

最新进展:

壹必投集团(CAPITALA,5099,主板消费股)2024财年次季由盈转亏4亿5418万令吉;上财年同期则净赚6亿4628万4000令吉。

该集团次季营业额年增54.32%,至48亿6285万3000令吉。

首半年来看,营业额年增77.87%,至101亿425万1000令吉;同样转亏5亿4573万4000令吉,上财年净赚7亿337万9000令吉。

 

行家建议:

壹必投集团次季核心亏损报6270万令吉,拖累上半年累积净利跌至6390万令吉。

然而,我们仍然视为符合预测,因为预测下半年的将强劲复苏,因为季节性需求和收入增加、飞机运力提高,加上飞机燃料价格下滑,都将提振财报表现。

美元兑区域货币贬值,加上新的ADE机库投运,也有利于集团改善下半年财报。

此外,管理层计划在2024财年末季完成重组计划,着眼于2025上半年获得监管机构批准并摆脱PN17。

我们认为,在区域航空旅游前景改善下,壹必投集团将继续复苏。

若重组计划进展顺利,估计目标价将会有进一步上行空间。

目前,我们维持“买入”评级,以及1.68令吉目标价不变。

 

 

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JrWarren

FY2023 non-aviation EPS is about 35sen, CAP A will turn into Green upon disposal of aviation business and share consolidation.
If the company fixed the dividend policy at 40% of EPS, the dividend yield is about 8.3% based on share price RM1.68

1 month ago

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