目标价：2.20令吉最新进展

金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）乐观看待在巴生谷的新城镇项目会获得好的回响，这包括靠近万饶的Gamuda Gardens、接近汝莱的Gamuda Cove，以及接近哥打肯文宁的Twentyfive.7。

这3个城镇的总销售已经达到11.5亿令吉，比2018财年的3亿令吉多4倍。

行家建议

由于捷运第二路线的工程规模下砍，我们预计产业业务将在2019至2020财年内，贡献28至36%的盈利，高于上财年的24%。

也因产业贡献比例更显著，房市的疲弱将会冲击金务大业绩能力。

虽然目前销售表现良好，但相信接下来将会“跟风”追随政府降价10%的要求，否则会削减市场竞争力。

考量到产业和建筑业前景疲软，我们将现财年的净利预估，下调4%，2020和2021财年预估则分别下调9%和13%。

同时，目标价从2.80令吉，调降21%，至2.20令吉，相等于2019财年财测的10倍本益比。

评级也从“守住”，下调至“减持”。

http://www.enanyang.my/news/20181117/金务大br-3年财测下砍/