目标价：91仙
最新进展：

莫实得种植（BPLANT，5254，主板种植股）截至9月底，净亏2189万7000令吉。

营业额按年跌28.6%，报1亿3109万5000令吉。 

行家建议；

首9个月的鲜果串产量按年下跌5%，至66万89公吨，仅占我们全年预测的65%，表现让人失望。 

因此，我们将2018财年的鲜果串产量预估，下调9%至93万公吨，2019和2020财年亦各下调9%，至97万和98万公吨。

这意味着现财年的产量，料年减少4%，而2019和2020财年的产量，分别仅保守增长3.5%和1%。

考虑到产量减少、原棕油的平均售价走低、折旧与摊销和利息开销走高，我们下调今明后3年财测，预计今年核心净亏将会高达5600万令吉，明年收窄至300万令吉，后年才转盈900万令吉。

现财年和下财年均转亏；惟会在现财年末季入账一笔1亿3600万令吉，这是此前脱售土地的单次收益，或可提振整体净利，现已纳入财测。

我们将目标价大砍31仙至91仙，但重申“守住”评级；由于原棕油价格疲软，莫实得种植需继续套现其地库，才能维持高派息率。

http://www.enanyang.my/news/20181124/莫实得种植br-3年财测遭砍/