目标价：3.50令吉最新进展

金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）捷运第2路线（MRT 2）地底工程未收款项比预期高，达110亿令吉。

加上砂拉越泛婆罗洲大道的5亿令吉，总未收款项为115亿令吉。

同时，槟城交通蓝图（PTMP）工程交付伙伴（PDP）有效期限获延长至明年8月30日。且进展顺利，料本月签署最终PDP合约，部分设计工程明年首半年招标。

行家建议

我们基于这两利好，上调金务大2019至2020财年每股盈利，介于14%至19%。

同时，看好本地产业销售预估，并调高预测介于44%至48%，料预售可录得17亿8000万至23亿令吉，进而填补脱售联号公司--雪州水务公司（SPLASH）的收入空虚。

以目前营收预估来看，该股估值处于低谷，以2019年本益比9倍交易，比业界估值折价达10倍。但基于建筑业现况，加上脱售雪州水务公司的盈利损失，短期内估值料难重返业界中值16倍。

无论如何，以最新目标价3.50令吉计算，料可以2020财年每股盈利13倍交易。

http://www.enanyang.my/news/20181206/金务大br-利好发酵推升财测/