目标价：4.05令吉

最新进展：

巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费股）截至9月首季业绩不理想，税前盈利按年跌36.5%，归咎于租金与员工成本上涨及其他运营费用。

因此，未来1至2年内，有意关闭表现欠佳的店面。

行家建议：

此外，该公司放眼在2019财年在本地开多4间店面，总合106间店面。

公司也将专注于发展目前在柬埔寨的3间店面，以及泰国的7间店面。

我们认为，短期经营开销不会改善，时尚服装市场竞争激励，加上消费者开销不稳，因此对业务展望保持谨慎。

我们预测，2019至2021财年分店增长率只有3%。

另外，该公司在服务与销售税（SST）之前大量存货以便节省成本，但效果未显现。

我们认为总赚幅有持续下跌的风险，归咎于来自供应商的价格上涨压力，因为所有纺织品都须支付10%的SST。

我们暂时维持未来3个财年总赚幅的预测，即约39%。

随着股价迄今跌了25%，估值已不再昂贵，目前在20倍本益比水平交易，比中值高一个标准差。

分析:大马投行研究

http://www.enanyang.my/news/20181211/巴迪尼控股-br-成本涨抑赚幅/