目标价：15.40令吉
最新进展：

永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）截至11月底第三季，净利按年上扬23.51%至8713万6000万令吉或每股33.35仙。 

第三季营业额报3亿4849万7000令吉，增11.57%，

累积9个月，营业额按年增8.68%，至10亿630万7000令吉。 

行家建议：

永旺信贷首九个月净利达2亿6700万令吉，分别占我们与市场全年预测的74%和76%，我们视为符合预测。

业绩表现达标，归功于净利息赚幅持续，而亏损拨备也较低。

我们维持本财年3亿6300万令吉的净利预测，而2020与2121财年的净利预测也保持不变。

回顾旺信贷在去年12月时遭税收局追讨9680万令吉的税金和罚款，我们估计该罚款或拖累本财年核心盈利。

而该公司却未作出任何拨备，因为管理层认为有正当理由挑战税收局。

另外，截至11月底第三季的资本充足率下跌至19.8%，相对今年8月是22%。但这还高过资本充足率规定的16%。

基于目前2.2倍的股价对账面值比例，和股本回酬率也处于约20%，我们认为目前的估值合理。

http://www.enanyang.my/news/20181222/永旺信贷br-对追税上诉有信心/