目标价：49.5仙
最新进展：

多美包装（TOMYPAK，7285，主板工业股）在柔佛士乃新厂年产3万4000公吨，与在淡杯首间年产6000公吨的厂房相加，一共4万公吨。

2018财年首9个月的业绩显示，赚幅从7.5%，压缩到2.5%，主因是竞争激烈导致平均销售价格低、原料成本更高、士乃厂房的新设备折旧更高，以及贷款增加推高贷款成本。

行家建议：

我们参观了多美包装（TOMYPAK，7285，主板工业产品股）在士乃厂房后，对于该公司的厂房的扩展计划感到安慰。

新旧厂房的每年总产能共达4万公吨，比预期的3万2000公吨高，因此，我们上调2019财年盈利预测35%，因为预计使用率和产能更高。

不过，该股的估值还是偏高，所以维持“低于大市”和0.495令吉的目标价。

同时，原料价格仍波动，我们预计赚幅在2019财年，不会显著改善。

我们维持“低于大市”的投资评级以及49.5仙的目标价格，主要是因为目前尚未看到盈利稳定增长的明显迹象。

http://www.enanyang.my/news/20190118/多美包装br-今年财测上调35/