目标价:2.32令吉
最新进展:
台湾联友(FPI,9172,主板消费股)管理层预测今年营业额增长15%,因为音响产品产能提升20%带来的贡献。
新厂房提前于去年12月竣工,并获得最大顾客的合约,将占新厂房70%至80%产能;余下产能将用作扩展服务范围,例如通过原厂设计制造(ODM)服务增强市场地位。
目前,顾客Roland向台湾联友租用两个厂房做生产用途,料今年6月将会租用第三个。
行家建议:
我们相信Roland正寻找机会,将中国和印尼生产线迁至大马,主要目的是优化成本。
如果成功,Roland将向台湾联友采购更多乐器部件,盈利也会随着增长。
考虑到现有合约以及Roland的利好因素,我们预料该公司接下来的两年营业额增长将保持稳定。
我们预计2018财年末季每股净利为4仙,销售额按年增长8%,但比第三季软弱,因为第三季通常是表现最好的季度。
因此,扣除利息、税务、折旧与摊销盈利(EBITDA)估计按年保持平稳。
鉴于该公司资本开销减少、每股56.2仙现金的稳固地位,我们预测该本财年将派发每股11仙股息,周息率达6.4%。
http://www.enanyang.my/news/20190123/台湾联友br-顾客需求看涨/
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