目标价：8.40令吉

最新进展：

云顶种植（GENP，2291，主板种植股）旗下云顶和柔佛名牌店贡献表现佳，税前盈利贡献从2011财年的3%，提升至2018财年19.7%，部分原因来自种植业务表现弱。

今年2月的鲜果串产量按月下跌10%，因为新年假期造成收割天数减少；管理层预料本财年产量增长介于10%至15%。

管理层放眼今年翻种大马约3000公顷土地，并在获得棕油永续发展圆桌会议（RSPO）批准后，在印尼种植5000公顷地的新油棕。

行家建议：

柔佛品牌城第三阶段竣工，增加总出租面积20%至31.3万平方英尺。我们预料品牌店业务在本财年的税前盈利贡献提升15至20%，占11%的比例。

同时，维持本财年鲜果串产量增长12%的预测，增长动力来自印尼棕油园，因为更多新的成熟区、早前收购Knowledge One Investment私人有限公司带来的贡献、及树龄低的收成率较高。

我们维持本财年每股净利预测44仙，预料明后财年分别为55.8仙和61.1仙。

维持“卖出”投资评级和8.40令吉目标价，相等于本财年19倍的本益比。

分析：大华继显研究

http://www.enanyang.my/news/20190326/云顶种植-鲜果串料增12/