目标价：1.19令吉
最新进展：

原棕油平均销售价疲弱，导致锦隆资源（KMLOONG，5027，主板种植股）截至1月底2019财年末季，税后归属股东净利报310万令吉，按年大跌83.7%。

种植和炼油业税前盈利，分别年跌66.7%和26.4%。

截至1月杪，种植面积1万4946公顷，其中7%地区未成熟（树龄少于3年）、8%属于即将翻种（树龄大于20岁）及已翻种680公顷土地。

行家建议：

锦隆资源全年税后归属股东净利低于预期，仅占我们和市场预估的77.8%与71.9%，归咎营运开支高和原棕油平均销售价弱，下砍本财年财测20%；同时，预料2020财年净利按年增19.1%

由于新成熟油棕树产量增加，但生产面积减少，预料本财年鲜果串产量持平在上财年的31万公吨。

上财年处理了148万公吨鲜果串，低于150万公吨目标，考虑到厂房保持高使用率，我们预料本财年可达155万公吨。

由于下调财测，我们降低目标价至1.19令吉，并维持“守住”评级。

http://www.enanyang.my/news/20190328/锦隆资源br-财测下砍20/